信托公司集约发展理念剖析.docVIP

信托公司集约发展理念探析 　　摘要：集约式发展和提高自主管理能力、探索可持续发展在理念上和谐共存，集约化发展模式是现代企业提高效率与效益的基本取向。信托公司业务类型和集约发展息息相关，只有大力发展信托业务，才能形成可持续的主营业务发展模式。私募股权投资和私募房产基金是最有效益的业务类型，是一种可持续发展的业务模式，这两类业务要求信托公司走集约化发展方向，建立具有可持续发展特征的集约信托业务模式。 　　关键词：信托公司；集约化；可持续发展 　　文章编号：1003-4625(2011)06-0100-03　中图分类号：F830.39　文献标识码：A 　　 　　信托公司集约发展模式主要通过提高资产管理能力和企业管理能力，通过提高生产要素的质量和效益来实现经济增长。信托公司集约发展模式在人力资源方面表现为不断提高劳动生产率，人均管理项下资产和人均利润不断提高；在资产管理能力方面表现为经风险调整后良好的投资收益率和信托报酬率。在生产要素组合方式上，与粗放模式下依靠人员扩张相比，集约化发展更强调劳动效率的提高，强调人员结构的优化，强调人均管理资产规模的提升，强调以提高效率和效益为要求的“内涵增长”。 　　 　　一、自主管理能力、可持续发展与集约发展模式 　　 　　目前，整个信托行业都在强化自主管理能力，探索可持续发展模式，这与集约发展模式在导向上相一致。自主管理能力是近年来银监会强调的一个重点。2009年12月，在银监会发布的《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》中，强调信托公司在银信合作中要充分发挥自主管理能力，提升在银信合作中的主导地位，避免“通道化”倾向。 　　在2010年初发布的《信托公司监管评级与分类监管指引》(修订)中，监管层增加了对信托公司自主管理资产能力的考核内容。自主管理信托业务规模等指标的引入，将促使信托公司增强自主管理能力。监管评级与分类监管指引的修订，意在提升信托业的定价能力，改变“大规模小收入”的现状。未来那些通过做渠道片面做大规模的信托公司将无法获得较高评级，而拥有庞大客户基础或者创新技术的，能抬高手续费分成比例的信托公司将获得更高评分并得到监管层在创新业务等方面的鼓励。 　　可持续发展起源于上世纪七十年代，是一种注重长远发展的经济增长模式，简言之，是指既满足当代人的需求，又不损害后代人满足其需求的能力，可持续发展是科学发展观的基本要求之一。可持续发展理念来源于人口的爆炸性增长对于资源、环境和城市化发展提出了很高的要求，当代人对于资源的过度开发会导致资源枯竭、环境恶化从而损害后代人的生存空间。 　　对于信托行业来说，可持续发展强调业务发展和商业模式的可持续性。信托公司可持续发展模式主要通过提高资产管理能力和企业管理能力，通过提高生产要素的质量和效益来实现经济增长。信托公司以可持续业务为基础，稳健发展，形成与银行、证券不同的特色金融服务模式。在可持续的发展模式下，信托管理资产持续上升，逐步形成可以与银行资产、保险资产相提并论的局面，信托行业成为金融业的重要支柱。 　　信托公司可持续发展是行业发展的必然要求。2007年信托“新两规”实施以来，信托公司围绕合格投资人的高端定位，积极开拓高端客户市场，积极拓展信托资产规模。经历了2007-2008年证券市场的剧烈波动，较好地应对了次贷危机，信托主业逐步得到确立，信托业务收入占比逐步提高，信托业务逐步成为盈利的主要来源，可持续发展模式日渐显现。 　　集约式发展和提高自主管理能力、探索可持续发展在理念上和谐共存，集约发展模式更加强调要素集中，提高资源利用效率，依靠集中合理地运用现代管理与现代科学技术，充分发挥人力资源的积极效应，以提高工作效益和效率。集约化发展模式是现代企业提高效率与效益的基本取向。集约化的“集”就是指集中，集合人力、物力、财力、管理等生产要素，进行统一配置，集约化的“约”是指在集中、统一配置生产要素的过程中，以节俭、约束、高效为价值取向，从而达到降低成本、高效管理，进而使企业集中核心力量，获得可持续竞争的优势。与集约发展模式相对应，粗放式发展模式描述外延式增长，是一种依靠规模、依靠大量资源投入的发展模式。 　　 　　二、美国信托公司集约发展的特征 　　 　　国际信托业，尤其是美国信托行业，在实施集约管理、服务高端客户方面取得了丰硕的成果，主要体现在以下几个方面： 　　 　　(一)以客户关系管理为重心 　　集约发展模式要求信托公司聚焦核心业务，形成核心竞争力。而从国外信托公司的实践来看，多数信托公司围绕信托私募的特征，以客户关系管理为重心，改进业务流程和业务发展模式。尤其是美国信托公司，大多以高端财富管理业务为主，成立之初就拥有高端客户，甚至信托公司本身就是亿万富翁为管理其私人财富而专门设立的。“全世界成功人士、