创始人更迭对会计稳健性的影响-研究.pdf

创始人更迭对会计稳健性的影响研究 对经济损失及时进行确认的会计稳健性原则，能够减少内部人以获取私人利益为 目的的机会主义行为，抑制操纵盈余的不良动机，使得账面业绩能更加真实的反 映公司的财务状况以及管理者的经营成果，增强公司披露的会计信息质量，缓解 股东和管理者之间的代理问题。目前，我国的资本市场正处于发展转轨的重要阶 段，虽然为了规范上市公司信息披露行为，中国证监会制定了《公开发行股票公 司信息披露的内容与格式准则》、《公开发行证券的公司信息披露编制规则》、《公 开发行证券的公司信息披露规范问答》、《首次公开发行股票并上市管理办法》、 《上市公司信息披露管理办法》等众多规章制度，然而这些规章制度并不完善， 在众多方面并未给出细致或明确的规定，资本市场上有关操纵盈余的行为依然屡 见不鲜。会计稳健性作为会计核算中运用的一项重要原则，在一定程度上能够提 高资本市场的信息透明度，有利于投资者等信息使用者做出正确的投资决策。 本文正是立足于上述制度背景，结合我国上市公司的实际情况，通过规范研 究和实证研究相结合的方法，考察上市公司创始人更迭对会计稳健性的影响，比 较创始人更迭和受聘高管变更、非常规更迭与常规更迭对会计稳健性影响的差 异，并进一步探究创始人的背景特征在创始人更迭影响会计稳健性中的作用，旨 在获得具有一定理论意义和实践价值的研究结论，提出完善相关制度法规的政策 建议。 (二)研究意义 高管卓越的企业家才能是公司重要的人力资源，能够为公司提供广阔的发展 前景、提升公司的价值，具有特殊身份和地位的企业创始人则更是如此，他们拥 有专有的人力资本、政治资本和社会资本，为公司的创立和发展付出了大量的心 血，作出了突出的贡献。相比受聘高管的变更，创始人更迭对上市公司的影响更 为重大。创始人更迭对上市公司披露会计信息的质量有何影响则成为了一个值得 关注和探究的话题。作为会计信息质量最重要特征之一的会计稳健性，要求会计 盈余对经济损失及时地进行确认，能够有效地抑制高管高估盈余的动机，降低市 场信息不对称程度。学术界通常将会计稳健性直接作为会计信息质量的替代测试 指标进行研究。因此，以会计稳健性为切入点来考察创始人更迭对公司披露会计 信息质量的影响具有重要的理论和实践意义。 l、理论意义 第一章绪论 (1)国内外研究学者着重关注高管变更对企业经营业绩和会计信息披露等 方面的影响，本文在现有研究的基础上，定位创始人的视角，考察创始人更迭对 公司披露信息稳健性的影响，丰富了高管变更经济后果问题的相关研究。 (2)Watts(2003)将会计稳健性的成因归结为四个方面：契约、股东诉讼、 所得税和管制‘11。本文深入研究创始人更迭对会计稳健性的影响，从契约角度拓 展了会计稳健性的影响因素，为该领域的相关文献提供了新的经验证据。 2、实践意义 (1)本文从契约角度考察了创始人更迭对会计稳健性的影响，有助于推动 监管机构出台政策措施有效识别创始人身份，减少创始人保护现象可能存在的影 响，有利于市场对公司高管变更进行更加有效的监督，增加市场信息透明度，改 善投资者投资环境，促进我国资本市场的完善和发展。 (2)本文深入探究创始人更迭方式以及背景特征对会计稳健性影响的差异， 对于完善公司内部治理结构，建立有效的高管监督和约束机制，形成高效的人力 资本遴选制度具有重要的启示作用。 二、国内外研究综述 创始人的独特禀性使其在企业价值创造过程中起着非常重要且难以替代的 et a1．，2009141)。创始人为 (阱](Begley，1995121；Palia和Ravid，2002131；Adams 了企业的生存和发展付出了更为艰辛的努力，其对企业倾注的情感和归属感非职 业经理人可以比拟。众多文献表明，企业创始人与受聘管理者在经营效率与信息 外关于创始人的研究主要包括以下三个方面： (一)国外研究综述 1、创始人管理对公司经营效率的影响 现有的多数文献表明创始人在企业经营管理方面承担着“管家角色”，与受 聘管理者相比无论是内在特质还是外在激励等方面都表现出明显的差异。首先， 企业创始人通常更具有承担风险的意愿和对成功的强烈需求