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我国P2P网络借贷风险及管控对策剖析 　　【摘 要】 随着网络信息技术的快速发展，互联网金融方兴未艾，P2P网络借贷应运而生。文章介绍了P2P网络借贷的主要商业模式，分析了P2P网络借贷的主要风险，并从完善法律法规、加强平台监管、提高安全技术、建立信用管控体系、促进行业自律以及加强投资者风险教育六个方面提出了加强风险管控的对策建议。 　　【关键词】 P2P网贷； 风险分析； 管控对策 　　中图分类号：F832.39 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2015）15-0083-03 　　P2P（Peer to Peer Lending的缩写）网络借贷是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种互联网上个人对个人的借贷模式。借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，与传统借贷模式相比，具有资源配置效率高且成本低的优点，但也具有更大的风险。本文拟对P2P网络借贷的风险及其管控对策进行探讨。 　　一、P2P网络借贷的模式及特点 　　（一）P2P网络借贷的主要模式 　　截至2015年4月，全国P2P网络借贷平台有3 000余家，比较活跃的有350家左右，主要商业模式如下（表1）： 　　1.“纯平台”模式，以拍拍贷为代表。以P2P平台作为纯粹的中介方，借款人通过该平台发布相关的借款信息，投资者根据平台选择相关的借款人。平台既不参与到借贷资金交易中，也不会对借款人逾期本息给予垫付，主要是通过信用审核系统来进行风险控制。 　　2.债权转让模式，以宜信为代表。借款人首先向P2P平台发出借款申请，平台对借款人进行身份验证和人工审核，由指定的债权人将资金出借给借款人，然后P2P平台将该债权转让给相关投资者，采取将投资者的资金分散给多个借款人的方式来控制风险。 　　3.担保模式，以陆金所为代表。该模式又分为两种：一是P2P平台引入第三方机构为投资者的资金提供本金保障，平台既不负责坏账的处理，也不承担资金风险，只作为中介提供信息服务；二是平台自行担保，如果出现逾期情况，投资者可将该债权相应的本金和利息转让给平台，主要采用线下人工核查进行风险控制。 　　（二）P2P网络借贷的特点 　　1.借贷双方的广泛性 　　因为互联网的虚拟性跨越了时间、地域和关系网络，P2P借贷针对非特定主体，实现了陌生人之间的互联，参与者极其分散和广泛，借贷双方呈现的是散点网格状的多对多形式。目前的借贷者主要是私营业主、自主创业者、学生、城镇中低收入居民，短期小额周转需求占据很大的部分。 　　2.信用选择性 　　在P2P模式中，投资者可以通过平台对借款人的资信进行评估和选择，信用级别高的借款人将得到优先满足，还可能得到更优惠的贷款利率。P2P平台的利率是市场化的，利率由风险定价机制决定，最终使其借款人的利益达到最大化，降低借款人的投资风险。 　　3.风险分散性 　　P2P的借贷关系可以是一对一，也可以是一对多的模式，投资者可将资金拆分后重新分配给多个借款人对象，提供小额度的贷款，风险得到了较大程度的分散，使贷款资金的安全性得到一定提高。 　　4.交易方式的高效性和灵活性 　　P2P借贷合同的主要内容包括借贷金额、期限、利息、还款及担保抵押方式。此外，在信用合格的情况下，手续简单直接，往往淡化繁琐的层层审批模式，能高效满足资金需求者的需要。借款人仅仅凭借良好的信用，即使缺乏担保抵押，也能够获得贷款；投资者即便拥有的资金量较小，对期限有严格要求，同样能够找到匹配的借款人。此外，P2P网贷业务往往淡化繁琐的层层审批模式，手续简单直接，高效率满足借款人的资金需求。 　　二、P2P网络借贷的风险分析 　　P2P网络借贷作为一种新型金融创新，与传统的金融风险既有共性之处，又有不同之处。P2P网络借贷的高风险给P2P网络借贷的发展带来了困难。 　　（一）法律风险 　　首先是非法集资风险。P2P网络借贷是一种依托于网络而形成的新型金融服务模式，本质上属于民间借贷，一些P2P网络借贷平台通过将借款需求设计成理财产品出售给放贷人，或者先归集资金再寻找借款对象等方式，使放贷人资金进入平台的中间账户，产生资金池，此类模式涉嫌非法吸收公众存款。其次是洗钱犯罪风险。因为P2P网络平台的服务商一般不吸储也不放贷，仅仅是一个借贷双方直接对接的平台，所以很难掌握贷方资金来源和资金的使用情况。犯罪嫌疑人可将账款分批次地贷给平台上的借款人，或者利用平台直接以借款人和贷款人的双重身份参与其中，使黑钱资金迅速合法化。最后是担保风险。为了满足投资者的资金安全性要求，P2P平台可能承诺以自有资金为投资人提供本金及利息保障（以平台先行垫付或者购买坏账合同等形式），可认为是小贷担保模式，小贷担保的模式可能涉嫌超范围经营特殊业务而触及法律问题。 　　（二