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我国P2P网贷法律风险剖析及法律监管 　　摘要：从2006年P2P网贷从国外引进到我国开始，这一行业便在我国快速发展，有效改善了信贷市场的供求平衡。但随着这一行业的快速发展，相应的监管却迟迟没有到位，在缺乏监管的情况下，引发了一系列的法律问题。尤其是近年来不断出现的各种新兴的非法集资、洗钱犯罪都与这一行业缺乏有效的法律监管和规制有密切联系。从P2P网贷的由来及在中国的发展开始开始，以目前在我国形成发展起来的行业运行模式为基础，分析不同的模式潜在的法律风险，并且从法律监管的角度提出几点建议。 　　关键词：P2P；网络借贷；风险分析；法律监管 　　一、P2P网贷由来及在我国的发展 　　在2005年，英国一家名为ZOPA的网站创立了P2P这种新网络信贷服务，这种服务为需求资金的一方与提供资金的一方提供一个资金流通的平台。在2006年被引入中国，这极大的满足了国内中小微的贷款需求，以贷款迅速，方式灵活受到中小微企业的欢迎。而国内的投资者则看中高于银行同期利息的回报，以及有相应的资金安全措施而受到越来越多的投资者的信赖。在2006年，国内首家P2P借贷平台――宜信开始正式上线运行，随后，拍拍贷，人人贷、陆金所、哈哈贷、安心贷纷纷成立运营。随着这种借贷服务的发展，现在已经发展出多种借贷模式供贷款方和借款方选择，而有的贷款模式显然伴随着较高的投资回报有较大的风险，政府的监管不到位也使得很多平台铤而走险，这一行业所蕴含的巨大法律风险却值得人们仔细分析研究。 　　二、P2P借贷模式与风险分析 　　从国外引进这种模式到现在将近10年的发展时间，各家P2P平台在借鉴国外模式的基础上都做了一些有益的创新，使其更适合在中国发展，在此仅简单介绍下这两种大的模式： 　　（一）纯中介模式。中介模式还可以细分成保证本金的中介模式和不保证本金的中介模式，其中不保证本金的中介模式和英国的ZOPA所创立的借贷模式最为接近，平台仅为借贷双方提供借贷信息和一个交易平台，平台会要求融资人提供具体身份信息、借款用向、签订的交易合同等各项资料。平台将这些资料进行审查，对于通过审查的融资人平台会将融资人的借款数目、期限和利率进行公布。由投资人根据自己的选择、比较分析将资金带给哪个融资人，借款数目、期限。融资人的借款申请可能由多个投资人满足也可能由一个投资人满足。对于借款申请迟迟的得不到满足的融资人，平台会设定一个期限，期限到期，申请将被退回。投资人对自己选择的融资人负担风险，平台不负担风险。 　　这种模式投资人的风险仅仅来自于融资人不还款的风险，一旦出现不还款，平台虽然也会对投资人提供部分帮助，但追索事宜基本上还是由投资人自己负担。对于还款利率本就不太高，收益相对较少的投资人而言，通过私人手段追索还款非常麻烦且性价比很低，而通过法院起诉又耗时且耗精力。 　　（二）复合中介模式。这类模式还可细分为债权模式、还款保证金模式、担保模式。有的公司会综合其中的两种甚至三种以增加竞争力。这种模式的网络平台需要将投资人的资金放于平台然后将出借人提供的大额资金和期限与融资人的大额贷款申请和期限进行拆分和匹配。也就是说，一个投资人的资金将会被分到多个融资人手中，而一个融资人在平台的全部借款也是由多个投资人的资金组成。这样不仅有利于资金的借贷，加速资金流动还可以降低投资人的资金回收风险。整个借贷过程中，平台都参与其中，为借贷双方提供全程服务。平台会设一个专用还款资金账户，一旦有融资人不能到期还款，平台会从这个账户拿出资金先行垫付不能及时得到还款的投资人的本金及利息，以此将投资人的风险转移到平台上。比如宜信就设立了还款风险金。对于有担保公司的还会将担保公司列为借贷双方所签合同的第三方，平台不再单独与借贷双方签合同。将还款风险转移到担保公司从而降低投资人回收资金的风险，平台也能不再担负替融资人还款的风险。 　　这种模式看似更加完备，但是出现风险也不小。主要包括：非法集资风险、担保关联风险、诈骗和洗钱犯罪。债权和还款保证金模式中，平台的风险与客户的风险牢牢联系在一起。从融资人不能还款这一风险上来说，平台有还款保证金确实能够降低投资人不能拿回还款的风险，但同时也增加了一个隐形的风险，那就是平台的安全。这种模式有一个潜在的危险就是平台会卷款走人。此外，这种模式也容易出现资金池。因为投资人在将资金借出之前不知道将资金具体提供给了哪个融资人，有的平台提出的是投资人购买债权的模式，即平台先行出借资金给借款人，平台在拥有债权之后，由投资人从平台手中将债权买走。投资人在与平台签订合同时，仅仅签订一个债权转让协议，这个债权转让协议是投资人与平台签订的，并不涉及借款人。签订协议之后，投资人需要将资金打入平台指定的账户，然后经过平台的资金拆解匹配，投资人才能拿到对应的借款人名单及金额。而在资金进入账户