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我国上市国有商业银行经营绩效剖析 　　摘 要：过去几年，我国商业银行的金融生态环境与运行机制发生了较大变化：金融监管严格、业务结构变化、利率推进市场化改革、互联网金融兴起等，这对银行经营发展带来深度影响与新机遇。通过对国有商业银行的经营绩效基础研究，本文从盈利能力和抗风险能力进行分析，并将分析重点聚焦于盈利能力、不良贷款等经营风险两方面。对其未来发展趋势与风险管控展开讨论，并提出个人建议。 　　关键词：商业银行；绩效评价；实证分析；杜邦分析 　　一、绩效评价基础 　　1.研究对象 　　截止至2016年4月，我国共有政策性银行3家，邮政储蓄银行1家，12家股份制银行以及5家国有商业银行。本文研究对象为我国五家上市国有商业银行，分别为中国工商银行、建设银行、农业银行、中国银行和交通银行，并选取该五家商业银行2012年-2015年度的财务报表数据进行分析，计算截止至2015年12月31日。 　　2.绩效评价指标 　　（1）盈利能力指标 　　①总资产收益率。该指标反映了上市商业银行资产的获利能力，包括股东投资和吸收的存款，其计算公式为：总资产收益率=（利润总额+利息支出）/平均总资产×100%。②净资产收益率。该指标反映了商业银行自有资本的获利能力，其计算公式为：净资产收益率=报告期净利润/平均净资产×100%。③每股收益。该指标反映了上市商业银行每股创造的税后利润，其计算公式为：每股收益=报告期净利润/年末普通股股数。 　　（2）抗风险能力指标 　　①流动比率。该指标反映了上市商业银行的资产变现能力，即短期偿债能力，其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债×100%。②不良贷款率。该指标反映了上市商业银行信贷资产安全的状况，其计算公式为：不良贷款率=不良贷款/贷款总额×100%。③存贷款比率。该指标反映了上市商业银行的负债对应的贷款资产，比率越高则流动性越低，其计算公式为：存贷款比率=各项贷款总额/各项存款总额×100%。④资本充足率。该指标反映了上市商业银行能以自有资本承担损失的程度，其计算公式为：资本充足率=资本净额/表内外加权风险资产总额×100%。 　　（3）不良贷款率 　　商业银行的不良贷款分为五类，分别是正常类贷款、关注类贷款、次级类贷款、可疑类贷款和损失类贷款，其中次级、可疑、损失类贷款合称为不良贷款，关注类贷款则介于正常贷款与不良贷款之间。在分析时，仅仅关注五级分类体系下的不良贷款及不良贷款率将过于局限。一方面，各行对不良认定的标准不同，存在“注水”空间；另一方面，目前存在将不良贷款挪出表外的交易方式会隐藏不良贷款，但这些不良贷款在过了考核时点后还是要回到表内。为此，在分析该指标时主要采用关注类贷款。 　　不良贷款率属于抗风险能力指标之一，但近年来该指标浮动大且关注度较高，因此将该项单独列出进行分析。 　　两因素的杜邦分析模型以ROE为核心，揭示了银行盈利性和风险之间的制约关系，从这两个角度可以对银行绩效进行全面分析评价。 　　二、盈利性指标实证研究与分析 　　由表1可以看出，5家国有商业银行近4年的总资产收益率和每股收益变化都不大，而净资产收益率则有较大的浮动。在我国国有资本绩效评价指标体系中，净资产收益率指标所占权重大大高于其他指标，高达30%，因此，采用两因素的杜邦分析模型，根据公式：净资产收益率=报告期净利润/平均净资产×100%=净利润/资产总额×（资产总额/净资产），分析其净利润和平均净资产对净资产收益率的影响程度，相关数据如表2、表3、表4： 　　根据表2至表4不难看出，5家国有商业银行中2012年-2013年各行的净利润变化较大。其中工商银行、建设银行、农业银行、中国银行和交通银行净利润同比变化分别为10.2%、-10.0%、12.7%、12.4%和7.0%，而2014年-2015年各行净利润基本稳定；2012年-1015年，净资产、资产总额则呈逐年增长的态势。净资产的变化中，工行同比增加13.3%、20.3%、16.9%；建行同比增加12.6%、16.8%、15.2%；农行同比增加12.0%、22.6%、17.5%；中行同比增加11.6%、22.9%、15.2%；交行同比增加10.5%、14.3%、12.5%。资产总额的变化中，5家国有商业银行同比增幅在10%左右。 　　在对净资产收益率进行分解后发现，净利润变化幅度并不明显，而净资产和资产总额的变化较大，呈逐年增长的趋势。ROA值的分子为净利润，分母为资产总额，由于近两年净利润的数据变化并不明显，因此净利润对ROA值得变化较小。相反，其分母资产总额逐年增长。因此，资产总额的增加是导致ROA值降低的主要原因；EM值普遍下降，其中工行和建行的降幅较大，农行近两年降幅位居第一。EM值的分子是总资产，分母为净资产。根