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经济全球化和经济金融化的挑战与启示论文，经济学论文论文，论文 经济全球化和经济金融化的挑战与启示 内容提要：经济的全球化和经济的金融化是自人类有史以来，最为伟大而 影响深远的势态发展，是一种不可逆转的客现发展进程。它对经济、金融、社会、 政治、岡际关系与外交及人文历史的全部涵义与影响，其中一些己经很明显，另 一些则只初露端倪。它在给人类带来无限发展机遇的同时，也产生一系列的全新 问题，并提出种种严峻挑战。 -、经济全球化与经济金融化 经济的全球化和经济金融化是两个独立研究课题。本节先对全球化与金融 化的一般发展状况和趋势做一简要回顾。 （一）经济的全球化 经济的全球化趋势始于五六十年代，七八十年代广泛发展，90年代迅猛 推进，备受关注。“二战”刚刚结束的1947年世界贸易量只冇450亿美元，其中， 美岡又占了 144亿美元。到1997年整整半个世纪以后，全球贸易量已达61, 000 亿美元，外加12,亿美元的服务贸易，50年增长了 160多倍，美W所占相对份 额由原来的32%下降到不足10%,但绝对量增K到6, 000亿美元，是1947年 的42俺这种“量”变的积累，必然带来世界各国经济、金融和政治关系的“质” 的飞跃。这就是经济金融的全球化，即相 互依赖、相互影响、相互促进并作为一个整体的依存性的空前提高，以及 经济、金融波动和危机的传导性急剧増长。这些从根本上改变各民族国家和经济 体历史传统关系的性质、态势与格局，特别是根木改变了彼此间经济、金融、政 治、外交关系的性质与格局，也产生了一系列前所未有的全新问题。 （二）经济金融化的进程加剧，程度加深 经济金融化的进程，发端于70年代中幻期，80年代得到发展，90年代发 展加剧，异军突起。经济的全球化与经济的金融化并不是一个问题，而是两个既 和互区别、和互独立，乂和互联系、和互影响的问题。首先，经济全球化是以全 球各国为一个统一体来谈各经济体相互之间的整体依赖关系，经济全球化屮当然 也包括金融的全球化，所以我们常常提经济金融全球化；其次，经济金融化是既 从各民族岡家及经济体G身，也从全球经济整体來看而得出的结论。到90年代 后期，全球证券市场的年交易量为70, 000—80，000亿美元，U际信贷余额为 38，000?40, 000亿美元，年保险费收入为25, 000—30, 000亿美元，国标游 资72, 000—75, 000亿美元，全球日外汇交易量为此,000—20, 000亿美元， 一年交易量达几百万亿美元之巨。20世纪50年代中期，同全球各国间的贸易相 关的岡际间资木流动与贸易之外的岡际资木流动之比是9:1;而到90年代后期， 这一比例关系迅速逆转为1: 45,急剧提高了 400余倍①。这些都突出地反映了 经济全球化和经济金融化突6猛进的发展。 概括地讲，经济金融化的涵义与表现可以从以下几个方而来理解: 经济与金融相互渗透融合，密不可分，成为一个整体，故人们常称今口 之市场经济为金融经济。 经济关系日益金融关系化。社会上的经济关系越来越表现为债权、债务 关系、股权、股利关系和风险与保险关系等金融关系。以美W为例，80年代屮 期美W人口的1 / 4直接有股票与债券,3 / 4的人口直接或问接待有股票与债券, 也括医疗保险基金、社会保障保险基金和各种投资基金。 社会资产日益金融化。一般以金融和关率，即以金融资产总量/国民生 产总值的比率来表示。发达国家的这一比例在90年代初最高曾达3. 26 — 3. 62 之间，90年代后期有所下降；同期发展中国家_般在0.3—1.5之间，少数发展 中同家，例如韩同曾高达4. 36中周最高曾达2. 34. 90年代后期的东亚金融危机 反映这一比率也不是越高越好。在一个世纪前，美U的金融相关率是0.07,英 国是0. 03 — 0.35,德国是0. 12—0. 15,法国是0. 16—0. 20,意大利是0.20, H木是0. 021. 1913—1935年间，上述几国家大体在0. 7 — 0. 8之间，只有日木 例外，为0.32 — 0.40之间。以上的统计数字表明：（1）在一个世纪之前，由于 相关W家现代化进程的差异仙使这些国家间的金融相关率存在相当大的差异，特 别是美W和日本非常之低；（2） —百年之后这一比率提高到3. 2以上，差距也大 大缩小，这既表明社会资产金融化程度的极大提高，也表明彼此间发展水平差距 的缩小；（3）少数发展中国家，例如韩国和中国，冇许多特殊情况，值得注意。 中同的相关统计说明，我W助改革开放的迅猛发展，经济金融化的迅猛提高，且 发展速度比发达国家快得多，发展进程短得多。 融资非中介化、证券化和金融倾斜逆转。在人类金融发展史上，一般是 间接金融发展在前、直接金融发展在后，先有短期金融业务、后有长期金融业务，