经济周期及货币政策与银行业经营管理策略研究.docVIP

浅谈经济周期、货币政策与银行业经营管理策略研究 ［安商要］经济周期的活动变化是根据W民生产总值的增加与减少而变化的，M家货币政策又 是根据经济周期的活动变化进行宏观调控的。作为金融部门主体的银行业就耍根据国家货币 政策的宏观调控，不断调整改变G己的经营管理策略，这样，才能在激烈的经济市场竞争中 立于不败之地。文章围绕经济周期活动变化的规律与国家货币政策宏观调控的政策，阐述了 银行业经营管理的发展思路，口的是促使银行业的经营管理不断发展创新。 ［关键字］经济周期货印政策经营管理宏观调控银行业 经济周期又称商业循环或商业周期，是指经济活动沿着经济增长的总体趋势而出现的打规律的扩张 与收缩。在一般情况下，一个完整的经济周期总是乜括叫个阶段，即复苏、繁荣、衰退和萧条。 一、由盛转衰到由衰转盛的经济周期 二、防物价过快上涨，促经济平稳增长的货币政策 ?:、银行业经营管理策略? （一）根据经济周期波动调整经营管理 1、迕经济繁荣吋期加快贷款周转速度，提高收益率 2、在经济衰退时期调整负债结构，以降低负债成本 TOC \o 1-5 \h \z 3、紧密监测各行业的企业效益走势，规避行业系统性风险 2 （二）加强金融品牌建设，提高银行竞争能力 2 1、明确品牌定位，实施金融品牌差异化定位策略 2 2、做好金融品牌的营销，提益品牌市场影响力 3、做好产W的售后服务，提高产W形象 2 （三）加强金融品牌建设，提高银行竞争能力 3 结 论 4 Mn吾 5 经济周期又称商业循环或商业周期，是指经济活动沿着经济增长的总体趋势而出现的有规律 的扩张与收缩。在一般情况下，一个完整的经济周期总是包括四个阶段，即复苏、繁朵、衰 退和蕭条。 在经济a苏阶段，舒缓的货币政策起了作用，GDP增长率加速，并处于潜能之上。然Ifu通胀率继续下 降，因为空S的生产力还未耗尽，周期性的牛.产能力也变得强劲。企、Ik盈利人幅上升，债券的收益率处于 低位，保山于火行仍保持货币宽松政策，所以这个阶段是股权投资者的“黄金吋期”，这个吋期买股票是 最侏选择；在经济繁荣吋期，企业生产能力增长减慢，开始面临产能约束，同吋，通胀抬头。怎样缓解以 上情况呢？中央银行通过加息以求将经济拉回到可持续的增长路径上來，此吋的GDP增长仍坚定地处于潜 能之上，收益率曲线上行并变得平缓，这时的侦券表现却非常糟糕，股票的投资回报率取决于强劲的利涧 增长与佔值评级不断K降的权衡比较。在这个阶段，人宗商品楚最侏选择。在经济衰退阶段，经济增长停 滞。超额的生产能力和下跌的大宗商品价格驱使通胀率更低，企业盈利微弱并且实际收益率下降，这时， 屮央银行削减短期利率以刺激经济恢复到可持续增K路径，进而导致收益率曲线急剧下行。在这个阶段， 购买债券是最佳选择。在经济萧条阶段，GDP的增长率降到潜能之卜，侃通货膨胀却继续上升。经济学家 指!li:通常这种情况部分原因归于石油危机。因为产量下滑，好多企业为了保持盈利时提高产品的价格， 导致工人工资与价格螺旋上涨。这样，只冇通过失业率的大幅上升才能打破僵局，只冇等通胀过了顶峰， 火行XT能有所作为。这就限制了债券市场的回暖步伐。企业的盈利恶化，股票表现非常糟糕，这个阶段， 现金是最好的选择。 通常，经济周期的汄定源于朴素的市场经验。人们把经济上升阶段称为繁荣，最高点称为顶峰。随后， 顶峰也是经济由盛转袞的转折点；此后经济进入卜降阶段——哀退。袞退严重则经济进入萧条，袞退的最 低点称为谷底，而这吋也是经济由衰转盛的另一个转折点。能找到巾盛转衰到由衰转盛的这两个“关键 点”确实是?-?道让经济学家们着迷的研究课题。 二、防物价过快上涨，促经济平稳增长的货币政策 货币政策足一W中央银行为影响经济活动所采取的货币凋控措施。通过控制货币供给等各项措施来影响市 场上的资金流动进而起到经济信号，起平稳经济波动的作川。2010年底我国提出实施稳健的货IT』政策，取 代持续了两年之久的适度宽松政策。央行的货卬政策丁.具使用由此进入到一?个相对频繁的时期。在经济周 期袞退萧条阶段释放货币，采川扩张的经济政策；迕经济兌苏繁荣阶段采川收缩措施，让货币条件回们常 态。这是我国央行一贯调控思路，也是我国宏观经济政策逆经济周期调控的主耍特征。较过去宽松的货币 环境而言，当前稳定的货币环境对于稳定物价总水平，促进经济保持平稳健康发展異有I?分秉要的意义。 在我国相关部门一系列T?抑物价措施作川不，2010年下半年以来形成的通胀压力己宥所遏制，W种种迹象 表明，至今物价上涨过快的压力井没存明显缓解。所以，稳定物价仍是当前我国宏观调控的首要任务。 货币学派大师弗里德曼认为，通货膨胀其实就是货币现象。在我国现阶段，物价上涨的背后确实行比 较明显的货币W素。根据中国社科院金融所研究员殷剑锋的观察，近年来我国物价走势