《现金流量分析》课件.pptVIP

胡兴东 2009.4.11 一、现金流量表基础知识 二、传统分析方法 三、现金流量类型分析 内 容 编制原则：收付实现制 编制方法：T型账户法、分析填列法、工作底稿法 列报经营活动：直接法（以营业收入为起算点，调节与经营活动有关的项目的增减变动）、间接法（以净利润为起算点，调整不涉及现金的有关项目） 现金流量表基础知识 现金与非现金项目间的变动对现金的影响 现金流量表基础知识 长期负债减少 长期负债增加 所有者权益减少 所有者权益增加 流动负债减少 流动负债增加 长期资产增加 长期资产减少 非现金流动资产增加 非现金流动资产减少 现金减少 现金增加 经营活动：主营业务收入、其他业务收入、应收账款、应收票据、预收账款、主营业务成本、其他业务成本、应付账款、应付票据、银行存款等 投资活动：短期投资、长期股权（债权）投资、投资收益、固定资产、固定资产清理、在建工程、无形资产、银行存款等 筹资活动：实收资本、短期借款、长期借款、应付股利、财务费用、银行存款等 现金流量表基础知识 比率分析法：现金比率=现金余额/流动负债、经营净现金比率=经营活动净现金流量/流动负债（或总负债） 趋势分析法：纵向、横向 结构分析法：收入—反映各项目在收入中的比重，明确企业现金来自何方、支出—具体反映企业现金用在哪里、净额—反映最终余额是怎样形成的 传统分析方法 现金流量分析 因为生产经营的季节性特点，导致企业的存货（原材料、半成品、产成品）大幅度增加，或应收帐款的余额增加和回笼时间延长 因为生产经营中原材料和产成品的市场行情发生变化（主要表现为原料价格上涨或产成品价格下降），导致企业多买原材料、主动增加产成品的库存 企业正处于快速发展时期，生产能力的扩大、存货的增加、应收帐款规模的增加等都直接影响企业的经营活动的现金净流量 因为集中性订单的影响，企业在短期内需大量增加原材料、工资、水电费等现金支出 企业存在大量不开票收入、结算资金未在账内反映 注：如连续为负数，则表明公司经营出现问题，需进一步深入分析。 经营活动的现金净流量为负数，但企业的经营状况良好 现金流量分析 企业本期处置了部分资产 企业本期收回了部分投资 取得了投资收益 投资活动的现金净流量为正数 企业当期增加了固定资产投入 企业增加了长期股权（债权）投资 投资活动的现金净流量为负数 现金流量分析 企业本期银行贷款和其他借款类负债减少 企业本期有大额的利润分配 企业减少资本金规模 支付了本期的债务利息 筹资活动的现金净流量为负数 企业本期增加了银行贷款和其他借款类负债 企业本期增加了资本金和资本公积 筹资活动的现金净流量为正数 现金流量类型分类 类型1：流动性非常强。 类型2：企业比较安定。不仅稳步投资，还归还以前借款。 类型3：企业有意缩小现金流量规模。如：裁员、收缩投资。 类型4：企业投资较多，经营活动现金不足、需外部筹资补充。 类型5：企业现衰退迹象。经营现金不足，需通过变卖资产、外部筹资补充资金。 类型6：企业处于高速发展阶段。 类型7：企业处于萎缩期。外部筹资无法取得，但为了弥补经营现金，不得不变卖资产。 类型8：企业无法持续经营。 现金流量分析 正 正 正 1 负 负 正 2 负 正 正 3 正 负 正 4 正 正 负 5 正 负 负 6 负 正 负 7 负 负 负 8 筹资活动 投资活动 经营活动 分类 现金流量与企业生命期 现金流量分析 经营现金不足，通过投资、筹资补充 衰退阶段 经营现金流量稳定，筹资活动资金流出较多 成熟阶段 经营现金流量大幅增加、资金需求依然存在 成长阶段 投资活跃、对外筹资需求大 发展阶段 现金特征 企业生命期