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构建科技型中小企业发展金融支持体系 　　提要　科技型中小企业是创造、吸纳和转化高科技成果的最有效载体，是提高国家自主创新能力，推动经济发展方式转变和建设创新型国家的重要力量。大力发展中小企业，尤其是科技型中小企业，是我国经济发展的重要战略选择，也是我国未来经济成长的主要动力源。现阶段科技型中小企业的发展受到诸多约束，其中融资约束问题突出。本文试图通过深入分析江西省科技型中小企业的融资现状与存在的问题，探索如何构建促进江西省科技型中小企业发展的金融支持体系，为推动江西省科技型中小企业发展建言献策。 　　关键词　科技型中小企业；金融；创新 　　作者简介　宋高堂(1969―)，男，江西省科技交流中。副主任、副研究员。(江西南昌 330046) 　　 　　江西省政府发展研究中心课题组，“江西与国内外重大科技创新政策对比与启示”，2008年4月2日。 　　 　　一、江西省科技型中小企业融资中存在的问题 　　 　　科技型中小企业的融资来源主要包括内源融资和外源融资，外源融资主要分为间接融资和直接融资，间接融资是指以银行为主的金融机构向企业提供信贷融资，表现为企业与金融机构之间的债权债务关系；直接融资是指企业通过吸收风险投资、私募股权投资和上市融资等方式筹集资金，表现为企业与投资者之间的股权关系。若根据资金来源性质，可以区分为政策性资金来源和商业性资金来源，政策性资金来源主要表现为政府财政对企业的各种形式的投入，可以是债权形式，也可以是股权形式，其要求的回报和承担的风险有别于商业性资金。 　　(一)江西省科技型中小企业政策性融资问题 　　科技型中小企业的政策性融资支持主要包括政府主导的创业投资引导基金支持、政府财税政策支持以及政策性金融机构的金融支持等三个方面，我省科技型中小企业在利用政策性融资过程中遇到四个突出问题。 　　第一、创业投资引导基金的杠杆作用小，企业受益有限。我省于2000年在全国率先设立省级创新基金和基金管理中心。从资金规模来看，创新基金的总体规模偏小；从资金运作方式来看，创新基金主要通过无偿资助、贷款贴息或担保补贴等方式为科技型中小企业提供融资支持，没有起到引导社会资本的作用。 　　第二，政府科技创新投入低，财政扶持力度小。我省政府科技经费投入的总额低，只占全国的0.73％；增速慢，“十五”期间比全国增速慢了53个百分点；RD(研究和开发)经费投入占GDP比重仅为0.78％，比国家低0.56％，比世界平均水平低0.82％。科技投入较为分散，在一些领域使用效果较差。 　　第三，科技创新税收政策有待完善，操作性和支持力度有待加强。目前，我省科技创新税收优惠政策比较单一，有许多空白点或缺乏可操作性。对创业投资企业的税收优惠中，要求创业投资企业的投资对象必须符合相关高新技术企业认定和管理办法，门槛较高，相当部分的科技型中小企业达不到这个要求。 　　第四，政策性金融机构的作用没有充分发挥，政、银、企三方沟通不够。近年来政策性银行和保险机构都在加大力度支持中小企业发展，尤其是科技型中小企业。由于政策性银行分支机构很少，因此迫切希望与地方政府合作建立贷款平台、担保平台、信息平台和管理平台等。目前我省政府机构与政策性金融机构之间缺乏强有力的有效的沟通机制，科技型中小企业对政策性金融机构的功能和产品缺乏了解。 　　(二)江西省科技型中小企业间接融资问题 　　科技型中小企业的间接融资渠道主要包括银行信贷融资、信托融资和租赁融资以及民间借贷等，与全国的情况类似，我省科技型中小企业的间接融资高度依赖银行机构，其他合规的创新融资渠道如信托、租赁等应用很少。我省科技型中小企业在运用间接融资渠道中遇到六个突出问题。 　　第一，科技型中小企业自身特点限制了其信贷融资能力。一是中小企业规模小，自我积累能力弱，信息不透明，管理不规范，可抵押资产少，资信状况较差；二是中小企业的经营风险大，自然淘汰率较高，再加上部分企业恶意逃废银行债务，因而严重影响了银行对中小企业放贷的信心和积极性；三是中小企业贷款“急、少、频”的特点增加了银行的信贷成本，降低了银行对其贷款的意愿；四是科技型中小企业的风险性与商业银行的信贷收益不匹配，使得银行更不愿意对科技型中小企业放贷。 　　第二，银行信用等级制定不尽合理，信贷决策权普遍上移，不利于科技型中小企业获取信贷资金。商业银行尤其是国有商业银行及股份制银行的信用等级评定制度存在诸多不合理性，国有银行信贷审批决策权普遍上移，手续繁杂，审批时间滞后，与地方中小企业信贷需求“时间急、频率高、金额小”的矛盾十分突出。 　　第三，银行信贷方式单一，抵押物不足，制约了银行信贷向中小企业的投放。银行对中小企业放贷主要采取抵押和担保两种方式，其中抵押又以房地产等固定资产抵押为主，而科技型中小企业的可抵押物往