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湖南核心担保机构及集团形成中瓶颈问题突破研究 　　摘要　大量担保机构的出现，为我国中小企业的融资做出了巨大的贡献。与此同时，担保机构经营信用的行为，因自身力量的弱小而出现自身信用危机的情况。大量小型担保机构通过组织调整行为，通过集团化扩大资本量。集团化的过程中存在股东与经营者委托代理和业务运作效率的瓶颈问题。文章通过实例和理论分析来突破这些瓶颈问题。 　　关键词　担保机构；担保集团；内部控制；委托代理；风险控制 　　中图分类号　F832.39 　　文献标识码　A 　　文章编号　1002-736X(2011)11-0164-04 　　担保机构的出现是为解决中小企业的融资难问题。金融危机加剧了中小企业融资的难度，银行更加惜贷，所以信用担保属于高风险行业。自1998年试点以来，我国中小企业信用担保体系已由政府主导型向市场主导、政府引导型方向发展。相当一部分刚刚涉足担保业的担保机构，特别是民营的商业性担保机构，对担保缺乏足够的理解和认识，仅仅看到了这个新兴行业的利润空间。担保机构需通过组织调整行为组合成担保集团来抵御风险，同时在担保集团化带来的瓶颈问题中，笔者在破解股东与经营者委托代理和业务运作效率瓶颈方面进行了探讨。 　　一、核心担保机构聚合成担保集团的原因 　　湖南自1999年成立第一家担保机构至今已成立信用担保机构291家，已初具规模。担保机构的数量不少，但绝大多数实力弱小，不能正常开展业务，真正正常开展业务的只有40多家。2006年国家银监会发文，要求各银行应与实到注册资本1亿元人民币以及防范和控制风险能力强的担保机构发展担保业务，这一要求使得不少担保机构停止了担保业务，已经成为阻碍湖南担保业发展的新的重大瓶颈。另一大原因是“一体两翼”的市场定位中，主体是政策性担保机构，两翼是商业性担保机构和互助性担保机构，而随着担保行业的发展，主体异变为商业性担保机构，非政府出资的资金占到全部担保机构注册资金的70％以上，但是民营担保机构弱小的现状难以适应行业发展对其“主体”的要求。这两大原因成为制约湖南担保行业发展的重要障碍。 　　二、核心担保机构形成担保集团的路径与模式 　　据课题组成员发表在《管理现代化》上的研究成果，湖南核心担保机构有三种形成模式：(1)行业外部资金的注入成立新的符合准入条件(其中涉及准入政策问题)的核心担保机构模式；(2)行业内现有担保机构并购整合(组织调整行为)形成核心担保机构模式；(3)行业外部资金注入与行业内现有担保机构并购整合相结合的模式。第二种现有担保机构并购整合形成核心担保机构模式，通过集中获得授信及审批权限的划分，有效实现分层控制。这种模式是集团公司集中向银行获得授信，再将额度分至各运营子公司，在担保额度不超过一定范围的情况下，各子公司拥有独立审批权，自主经营，自负盈亏。并通过审批权限的划分，既有利于调动各子公司的积极性，又提高运作效率，自然人股东能够直接参与公司经营运作，股东责任心强，控制风险的贡献度高，职业道德风险防范意识强，内部风险控制效果好。可以避免价格战和过度竞争，发挥规模效应，比较适合现阶段湖南担保机构数量多、规模小、市场集中度低，处于接近完全竞争型市场结构的现状。在核心担保机构形成的基础上，以核心担保机构为中心成立担保集团，但随之将出现集团模式运营效率和委托代理这两大瓶颈问题。 　　三、担保集团股东与经营者委托代理关系的特殊瓶颈问题突破 　　(一)股东与经营者委托代理关系的特殊瓶颈问题分析 　　所有权和控制权分离理论是随着股份公司的产生而产生的。现代公司已经发生了“所有与控制的分离”，所有权与控制权分离所带来的最直接问题，是作为失去控制权的所有者如何监督制约拥有控制权的经营者，以实现所有者利益最大化为目标去进行经营决策，而不是滥用经营决策权。这种情况在高风险行业的担保行业表现得更为突出。担保公司的经营人为了提高业绩，可能采取短视的行为，对要求提供担保的中小企业不详加审核，导致大量代偿企业的出现，这是致使注册资本金不大的小型担保公司破产的一个主要原因。作为高风险性行业及专业性特别强的担保行业，其投资人(股东)与经营者的委托代理关系(亦即信托关系)产生了特殊性问题：由于担保业务普遍的风险性，经营者(代理人)的职业道德水准、业务能力所产生的风险。在最终的风险承受主体为股东(委托人)的情况下，委托人与代理人的信托关系很复杂。这比一般行业中企业股东与经营者的资合性与人合性的要求更高，既不是简单的资合性，而又强调人合性。这就会产生一个要求，即必须强化股东参与到经营中来的作用。在担保集团当中存在法人股东与自然人股东，法人股东委派人的到位并不能防范职业道德风险的发生，甚至可能产生二次代理问题，在高风险的担保行业，更强调的是自然人股东的到位。 　　(二)担保集团股东与子公司委