股权结构、审计质量与恶性增资-会计学专业论文.docxVIP

万方数据 万方数据 Research on Stock Ownership Structure, Audit Quality and The Escalating Commitment A Dissertation Submitted to Shihezi University In Partial Fulfillment of the Requirements for the Degree of Master of Management Science By Wang Xiu （Accounting） Dissertation Supervisor：Prof. Liu-QingJun June, 2014 石河子大学学位论文独创性声明及使用授权声明 学位论文独创性声明 本人所呈交的学位论文是在我导师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果 。据我所 知，除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含其他个人已经发表或撰写过的研究成果 。 对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中作了明确的说明并表示谢意。 研出名:吟 时间: Ilf年 4 月 j 日 使用授权声明 本人完全了解石河子大学有关保留、使用学位论文的规定，学校有权保留学位论文并向 国家主管部门或指定机构送交论文的电子版和纸质版。有权将学位论文在学校图书馆保存并 允许被查阅。有权自行或许可他人将学位论文编入有关数据库提供检索服务。有权将学位论 文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适用本规定。 研究生签名: 哝 导师签名: 示怕Z 时间; 到千年 L月 J日 时间: 问萨年 6 月 6 日 万方数据 万方数据 万方数据 摘 要 投资是中国经济增长中的活跃因素，其发挥拉动作用需以有效的投资为前提条件。近年来，我 国投资保持高位增长，而背后却是严重的效率低下，恶性增资行为普遍存在。特别是我国国有企业， 因存在产权主体缺位、政府干预严重及激励不足等问题，其投资行为往往更多的体现社会性和政治 性目标，偏离了企业价值最大化目标。虽然自 20 世纪 90 年代以来，我国进行了一系列的产权制度 变革，但是国有企业的改革表现出经济体制和政治体制上的不同步性，企业股权结构不合理、会计 信息失真的问题仍然普遍存在。所以，在这样的背景下，企业的恶性增资行为屡见不鲜。 代表企业的治理机制的股权结构是企业投资行为的重要内部影响因素，而审计质量能够从外部 对企业的治理产生影响。本文将结合影响企业恶性增资行为的内外部因素，以委托代理理论、公司 治理理论等作为理论支撑，并借鉴国内外相关的研究方法，在我国特有的背景下来研究股权结构和 审计质量对企业恶性增资行为的影响，希望能够为我国上市公司投资行为提供更多的经验证据。 本文实证研究表明： 1、股权集中度与恶性增资呈现倒 U 关系。且当第一大股东持有国家股或国有股时，股权集中度 对恶性增资的影响作用更加明显。 2、股权制衡度对恶性增资具有一定的抑制作用。且在第一大股东持国有股或国家股时，治理作 用明显。 3、审计质量对企业恶性增资具有治理作用。审计质量越高，恶性增资发生的程度和可能性越低。 这种作用在第一大股东持有国有股或国家股的情况下，更为显著。 4、当第一大股东持有国家股或国有股时，股权结构与审计质量对恶性增资的治理作用互补。而 当第一大股东持有非国家股或国有股时，股权结构与审计质量对恶性增资的治理作用为替代关系。 通过研究，得出股权集中度、第一大股东股权性质、股权制衡度能够从企业内部对恶性增资产 生影响，而较高的审计质量将抑制企业恶性增资发生。因此，本文提出了完善我国经济、法制体制 和审计制度，减少国有股份的比例，有效实施股权激励，使得我国的企业股权结构更加合理化，会 计信息更加准确等政策建议。 关键词：股权结构，审计质量，恶性增资 I Abstract With Chinas economic growth ,investment became one of the active factors.An effective precondition which play a role in boosting the investment. In recent years, Chinas investment maintain high growth, but behind it there is a serious inefficiencies, escalation of behavior is widespread. By the presence of absence of property rights, government intervention and a serious lack of motivation and