基于美国银行业倒闭潮案例的商业银行表外业务风险管理分析.pdfVIP

第1章引言 1．1选题的背景和意义 始于美国的金融危机如今愈演愈烈，波及区域之广、行业之多令世人瞠目结 舌。而在重灾区的美国，金融业上万亿的资金瞬间化为乌有。无数金融人的向往 之地一华尔街顷刻之间从天堂掉到了地狱，“贪婪、无耻、罪有应得……成了 华尔街人的代名词。除了投行、对冲基金、房产贷款公司，损失惨重的当属美国 银行业。2008年美国已有25家银行公司倒闭，其中包括两家最大的储蓄银行， 总数超过了过去5年当中倒闭的银行数量。有分析师更认为全美7500家中小型 银行中约有150家可能在未来12—18个月内破产，关闭分支机构和寻求合并的 贷款机构还不计算在内∞。美国联邦存款保险公司(FDIC)有报告称，在2008 年最后一个季度内，美国的银行和储蓄机构总共亏损262亿美元，为18年以来 首次出现季度亏损。银行业公司为潜在贷款亏损拨出的贷款亏损准备金数量也增 加了一倍以上，由去年同期的321亿美元上涨至693亿美元。FDIC表示，截至 2008年底，出现问题的银行和储蓄机构达到252家，而第三季度末为171家。 2009年情况还在恶化，仅前2个月倒闭的银行公司就有14家。FDIC表示，受到 经济危机影响，该公司的存款保险基金数额已经降低到了近25年以来的最低水 平，因此宣布提高美国金融机构的存款保险费用，并准备在今年内向储蓄银行总 共征收270亿美元紧急保险金。 在这场具有多米诺骨牌效应的美国银行业倒闭潮中，无数的经验教训足以让 后人铭记。金融衍生品的过度扩张、银行机构违规操作、监管的真空……无一不 敲响了长长的警钟：游离于资产负债表外的表外业务风险巨大，虽然能带来高额 的利润，但是需要我们无时无刻都强调内控机制，规范先于行动，防范于未然， 把风险控制在可控范围内，这样获得的利润才是长期安全的。这就是本文的写作 背景与行文目的。 1．2国内外研究现状综述 1．2．1国外研究综述 西方学者关于表外业务的研究，主要集中于发展研究发展表外业务的必要性 上，并提出以下几种假说。各种假说因为切入点不同，得出的表外业务与银行风 ①‘好端端的银行为什么会有挤兑风险，梅新育， ‘上海商报2008年08月07日 l 险的关系也相差甚大。 多元化假说。Pavel(1998)认为银行从事金融衍生品表外业务是为了使资产 投资组合多元化，分散投资组合风险，因此银行参与衍生品表外业务会降低银行 总体风险。 期权假说。Hassan(1993)把资产负债表外业务看成银行卖出一个卖出期权， 即客户有权在一定的时期内，以一定价格将其标的资产卖给银行。当客户在有利 的条件下行权时，将增加银行风险。但是，从另一个角度看，银行也是期权市场 中的一个客户，银行也会在有利的条件下行权，因此金融衍生品与银行自身风险 成负相关关系，即银行参与表外业务越多，银行自身风险也能降低。 道德风险假说。在固定存款保险费制度下，保险费并不因为银行的资产风险 增加而增加，再加上从事金融衍生品的资产不列入资本管制，因此银行愿意从事 表外业务，以增加财务杠杆，并获得相应的存款保险的风险补贴。Benveniste＆ Berger(1986)认为在单一费率的存款保险制度下，存款保险公司相当于卖出一 个卖权，并收取权利金；银行就相当买入一个卖权，银行风险会增加，使期权价 值很大。即，该假说认为银行的风险会随其表外活动的增加而增加圆。 投资不足假说。在资本充足率的要求下，银行一般注重风险控制，不能以较 高的财务杠杆经营，所以有时一些很不错的投资项目也不得不放弃。这时，银行 可以通过丰富的表外业务进行融资，解决资金不足的问题。该假说假设这类银行 风险较高，所以表外活动与银行风险成正比关系。 另外，国外关于商业银行表外业务的概念、基本内容以及风险管理和监管的 研究大都来源《巴塞尔协议》等相关文献。最早开始关注表外业务风险的文献是 1986年3月由巴塞尔委员会发表的《银行表外风险管理》，文章指出：“大多数与 表外业务相关的各类风险与表内业务风险并没有什么不同。因此建议表外业务 不应该与表内业务风险分割开来进行分析，而应该被视为银行总体风险的一个内 在组成部分。 1988年《巴塞尔协议》中，创造性地用资本充足率办法对表外业务实施监管。 巴塞尔委员会将所有的表外业务都包括在衡量资本是否充足的框架中。委员会采 用了一种适用性较强的方法，即通过规定信用转换系数，把各类表外业务折算成 一定的表内业务金额，然后