工程经济第四章 不确定各自性经济评价与风险分析.pptVIP

* 建筑工程学院 三、风险估计 　　———风险估计又称风险测定、测试、衡量和估算等。风险估计是在风险识别之后，通过定量分析的方法测度风险发生的可能性及对项目的影响程度。 * 建筑工程学院 （一）风险的概率分布 确定风险的概率分布是风险估计的一个重要方面 （1）离散概率分布 当变量可能值为有限多个时，这种随机变量称为离散随机变量，其概率密度为间断函数。在此分布下的期望值如下 * 建筑工程学院 来延肖 工 程 经 济 学 Engineering Economics * 建筑工程学院 第四章 不确定性经济评价与风险分析 第一节 盈亏平衡分析 第二节 敏感性分析 第三节 风险分析 * 建筑工程学院 本章要求 （1）了解不确定性分析的目的和意义； （2）掌握盈亏平衡分析方法； （3）掌握敏感性分析方法和步骤； （4）熟悉概率分析方法。 * 建筑工程学院 本章重点 （1）线性盈亏平衡分析 （2）互斥方案的盈亏平衡分析 （3）单因素敏感性分析 （4）概率分析方法 本章难点 （1）敏感性分析 （2）概率分析 * 建筑工程学院 一、线性盈亏平衡分析 1、四个基本假设 产量等于销量 产量变化，产品的售价不变 可变成本与产量成正比，固定成本与产量无关 按第一产品计算 * 建筑工程学院 2、线性盈亏平衡分析的基本公式 年销售收入方程：R=PQ 年成本费用方程：C=Cf+Cv·Q+T·Q 年利润方程：B=R-C=P·Q-(Cf+Cv·Q+T·Q) 盈亏平衡点的年产量 盈亏平衡点的销售收入 生产能力利用率的盈亏平衡点BEP(f)： BEP(f)＝BEP(Q)/ Q0×100% * 建筑工程学院 收入、费用 BEP BEP(Q) Q 产量 亏损区 盈利区 年销售收入线 年总成本线 线性盈亏平衡分析图 固定成本线 * 建筑工程学院 二、非线性盈亏平衡分析 在不完全竞争的条件下，销售收入和成本与产 （销）量间可能是非线性的关系。非线性盈亏平衡分析的原理同线性盈亏平衡分析，但非线性盈亏平衡点可能出现一个以上。 * P 和VC均是Q的函数，关系如下图： 有两个盈亏平衡点M、N 当QQ*1 和 QQ*2 时，不可行；当 Q*1QQ*2，可行 * 建筑工程学院 三.互斥方案盈亏平衡分析 如有某个共同的不确定性因素影响互斥方案的取舍时，可先求出两两方案的盈亏平衡点（BEP），再根据BEP进行取舍 例见课本例题 * 建筑工程学院 第二节 敏感性分析 敏感性分析步骤 （1）选定需要分析的不确定性因素。 （2）确定敏感性分析的经济效果评价指标。 （3）计算所选不确定因素变动引起的评价指标的变动。 （4）计算敏感度系数并对敏感因素进行排序。 （5）计算变动因素的邻间点 （6）排序 * 建筑工程学院 一、单因素敏感性分析 ——每次只变动一个参数而其他参数不变的敏感性分析方法 步 骤： 1、找出影响方案经济效益的不确定因素（即分析对象）一般从建设期、寿命期、产量、价格、成本、销售量、折现率等中去选。 2、确定不确定因素的变动范围 一般-20% ~ +20%之间 某不确定因素敏 感 度 系 数 该不确定因素变化率 = 评价指标相对基本方案的变化率 * 建筑工程学院 3、确定分析指标，计算目标值 分析指标可以是我们介绍过的所有经济效益指标，如NPV、NAV、IRR等。目标值就是所有因素均不发生变化时，计算的经济效益值。 4、计算不确定性因素变动对分析指标的影响程度。 5、分析各种不确定性因素允许变化的最大幅度，即使经济效益指标达到临界值时，某种不确定性因素允许变化的最大值。 6、找出敏感性因素，提出相应的措施。 敏感性因素是指其数值变化能显著影响方案经济效益的因素。 * 建筑工程学院 二、多因素敏感性分析 ——考虑各种因素可能发生的不同变动幅度的多种组合，分析其对方案经济效果的影响程度。 如果需要分析的不确定性因素不超过三个且经济评价指标的计算也比较简单，则可以利用解析法与作图法相结合来进行分析 * 建筑工程学院 三、敏感性分析的局限性 敏感性分析不能确定因素发生的概率。而且两个同样敏感的因素，其出现的概率不同，对项目的风险也不同。而且不敏感因素可能因其出现概率很大而对项目构成危险，这些问题都是敏感性分析解决不了的，是敏感性分析的局限性所在，要解决还要借助于风险分析。 * 建筑工程学院 第三节 风险分析 一、风险与风险分析 1）风险的概念：风险是指未来发生不利事件的概率和可 能性。 风险特征 * 建筑工程学院 2）经济风险的来源 * 建筑工程学院 3）风险分析的程序 * 建筑工程学院 二、风险识别 ——风险识别是风险分析和管理的一项