第五章合财务分析.pptVIP

第五章 财务分析 第一节 财务分析概述 一、财务分析的意义 财务分析是以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析的一项业务手段。 为财务决策、计划和控制提供广泛的帮助。 二、财务分析的内容 1、偿债能力 2、资产的营运能力 3、获利能力 4、发展能力 三、 财务分析的方法 1、比较分析法 是将某项财务指标与性质相同的指标标准进行对比，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。 采用的指标评价标准有： （1）绝对标准 （2）行业标准 （3）目标标准 （4）历史标准 会计报表金额的比较 是将连续数期的会计报表的金额数字并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。 会计报表构成的比较 是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成指标占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变动趋势。 2、趋势分析法 水平分析法，是将两期或连续数期的财务报告中的相同指标进行对比，求出其增减变动的方向、数额和幅度的，以说明企业财务状况和经营成果变动趋势的一种方法。 3、因素分析法 也叫连锁替代法，它是一种分析经济因素的影响，测定各个因素影响程度的分析方法。 特点：在测定某一经济指标的各个因素的影响时，首先要以基期指标为基础，把各个因素的基期按照一定的顺序依次以实际数来替代，每次替代一个，就得出一个新的结果。 4、比率分析法 是指在同一会计报表的不同项目之间，或在不同会计报表的有关项目之间进行对比，以计算出的比率反映各个项目之间的相互关系，据此评价企业的财务状况和经营成果。 有以下三类： 1、结构比率，是某项经济指标的各个组成部分与总体的比率，反映部分与总体的关系。 2、相关指标，是某个项目与另一相关项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。 该指标可以考察有联系的相关业务安排是否合理，以保障生产经营活动能够顺畅运行。 其中有效率比率，是某项经济活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。该指标可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益的水平。 3、动态比率：（1）定基动态比率：以某一时期的数额为固定的基数而计算出来的动态比率。 （2）环比动态比率：以每一分析期的前期数额为基数而计算出来的动态比率。 比率分析法就注意的问题： 1、对比项目相关性 2、对比口径的一致性 3、衡量标准的科学性 第二节 基本财务比率分析 财务比率分为： 变现能力比率 资产管理比率 负债比率 盈利能力比率 一、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 主要：流动比率、速动比率。 1、流动比率 是流动资产与流动负债的比率。 分析： 高：企业短期偿债能力强，债权人的权益越有保证。 过高：表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的筹资成本，进而影响获利能力。 流动资产-流动负债=营运资金 营运资金越多，说明不能偿还的风险越小。 2、速动比率 是企业速动资产与流动负债的比率。反映企业可立即用于偿付流动负债的财力。 速动资产：指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货后的余额。 剔除存货的原因 ①在流动资产中存货的变现速度最慢； ②由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没作处理； ③部分存货已抵押给某债权人； ④存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。 现金比率 是企业现金类资产与流动负债的比率。 现金类资产：货币资金和有价证券 反映企业直接的支付能力。 3.影响变现能力的其他因素 （1）增加变现能力的因素 ①可动用的银行贷款指标 ②准备很快变现的长期资产 ③偿债能力的声誉 （2）减少变现能力的因素 ①未作记录的或有负债； ②担保责任引起的负债； 二、资产管理比率 　　　资产管理比率是用来衡量公司在资产管理方面的效率的财务比率。 　　　资产管理比率包括：营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。 　　　资产管理比率又称运营效率比率。 1、营业周期 营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。 营业周期=存货周转天数十应收账款周转天数 营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。 2 、存货周转率 是一定时