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2017清洁能源行业报告 德勤研究 科技、传媒和电信行业 2017清洁能源行业报告 | 概述 概述 社会资本投融资迎来利好，能源绿色低 项目的融资渠道。《能源发展“十三五”规 碳发展依然是主流 划》中也提出，将完善能源投资政策，制2017年3月27日，国家能源局发布了《关 定能源市场准入“负面清单”，鼓励和引于深化能源行业投融资体制改革的实施 导各类市场主体依法进入“负面清单”以意见》，明确指出了要激发社会资本参与 外的领域。 能源投资的动力和活力，并畅通能源投资 图1：中国可再生能源电力和燃料新增投资额（2005~2015，billion USD） 120 100 80 60 40 20 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 投资额 8.31 1.21 6.72 5.63 8.83 9.64 7.46 1.76 28 7.81 02.9 数据来源：BNEF，REN21 从数据上来看，我国清洁能源投资额近年来始终为世界最高，各类清洁能源的装机量和产出也都居世界首位。清洁能源行业与传统能源行业相比，对研发和投入的要求更高，成本也相应较高，盈利性较弱。因此，我国的清洁能源行业受到政策鼓励和补贴的影响较大，国有资本的参与程度更高。但随着近年来清洁能源行业的发展，政策也在逐渐鼓励和强化清洁能源市场的自主调节。从光伏风电的平价上网到新能源汽车的补贴退坡政策，都可以看出这一趋势。具体而言，可以总结为以 下三点： 一是更加注重市场规律，例如用市场机制协调电力送受双方利益，发挥比较优势，实现互利共赢；坚持集中开发与分散利用并举，重视分布式能源发展。  二是充分发挥价格调节作用。一方面是放开电力、天然气竞争性环节价格，并逐步形成及时反映市场供求关系、符合能源发展特性的价格机制。另一方面是完善能源税费政策。全面推进资源税费改革，合理调节资源开发收益。加快推进环境保护费改税。完善脱硫、脱硝、除尘和超低排放环保电价政策，加强运行监管，实施价、税、财联动改革，促进节能减排。 三是健全能源的金融体系。具体包括建立能源产业与金融机构信息共享机制，稳步发展能源期货市场，探索组建新能源与可再生能源产权交易市场。加强能源政策引导，支持金融机构按照风险可控、商业可持续原则加大能源项目建设融资，加大担保力度，鼓励风险投资以多种方式参与能源项目。鼓励金融与互联网深度融合，创 1 2017清洁能源行业报告 | 概述 新能源金融产品和服务，拓宽创新型能源企业融资渠道，提高直接融资比重。 除此以外，能源绿色低碳发展依然是政府鼓励的主要对象，清洁能源行业也始终受到政策的支持。政府依然把发展清洁低碳能源作为调整能源结构的主攻方向，坚持发展非化石能源与清洁高效利用化石能源并举。逐步降低煤炭消费比重，提高天然气和非化石能源消费比重，大幅降低二氧化碳排放强度和污染物排放水平，优化能源生产布局和结构，促进生态文明建设。 多能互补集成发展，探索智慧能源系统多能互补也是未来清洁能源发展的主要特征之一，新能源由于其发电峰值的不稳定性，和储能火电的结合是必然的，能源互补系统既有利于发展清洁能源，提高新能源占比，又有利于降低火电等高污染高耗能的程度，一举多得。国家能源局首批多能互补集成优化示范工程项目名单中，首批工程共安排23 个项目，其中，终端一体化集成供能系统17 个、风光水火储多能互补系统6个。同时，除光伏、风能、水  图2：2030年非化石能源发展目标 非化石能源， 20% 化石能源，80% 资料来源：《中美气候变化联合声明》 电外，清洁能源还有更多类型。截止2015年，可再生能源在全球发电量中有一定比例的有水电、风能、生物智能、太阳能光伏、光热发电、地热能和海洋能等等。未来，这些种类的可再生能源都将结合非可再生能源，创造出一个更加清洁、利用率更高的能源互补发电系统。 图3：可再生能源占全球发电量比例（2015年末） 风能 可再生能源 非可再 生能源 生物质能 水电 太阳能 地热能和海洋能 数据来源：REN21-Renewables 2016 Global Status Report 注：清洁能源有狭义和广义两种概念，本文采用的狭义概念即可再生能源，包括水能、生物能、太阳能、风能、地热能和海洋能。广义的清洁能源即绿色能源，是指在能源的生产消费中没有污染的能源，还包括天然气、清洁煤和核能，其中核能比另外两种绿色能源要清洁许多，但核燃料依然有放射性，且核废料难以处理。因此本文分析的重点还是狭义概念的清洁能源。 2 2017清洁能源行业报告 | 概述 图4：全球可再生能源发电量排名 600 500 400 300 200 100 0 中国 美国 德国 日本 印度 意大利 西班牙 水电 风能 太阳能光伏