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政府会计中引入衍生金融工具初探 【摘要】本文通过介绍衍生 金融 工具在财务 会计 中的运用，以及对美国政府会计中引入衍生金融工具的原因和衍生金融工具所带来的风险的探讨，为我国政府会计引入衍生金融工具提出重要的依据和借鉴。 　　2006年4月28日，美国政府会计准则委员会（GASB）颁布关于衍生金融工具运用的初步看法文件。这是今年美国政府会计准则委员会推进美国政府会计改革的又一重大举措，该文件一经面世便受到各界人士的广泛关注。GASB希望通过在政府财务状况表中以公允价值的形式计量衍生金融工具，并随着每年的价值变动做出相应调整。 　　一、衍生金融工具在财务会计中的 发展 历程 　　20世纪70年代，随着布雷顿森林体系的解体、石油危机的爆发、金融国际化的不断加剧，金融市场上的风险不断增加。金融机构为了规避风险，在激烈的市场竞争中求得生存和发展，就必须对传统的金融工具进行创新，衍生金融工具就此应运而生。 　　衍生金融工具指以股价、利率、抵押利率、汇率、商品价格或某些其他协议价格为基准，从其变动中衍生价值的金融工具。其中衍生金融工具有两个基本形式：期权合约和远期合约，两者均可公开或私下交易。期权合约几乎不或根本不暴露在不利市场波动所带来的风险中，但期权合约能从潜在的有利市场波动中获取巨额收益。远期合约暴露在市场波动所带来的损失和利得下，但一般无须支付保费。远期合约通常通过支付或收取现金而在交割当日或接近交割日结算，但远期合约也可以通过转让或收取资产结算。　 　　衍生金融工具的基本目的是进行某种风险管理，如股价波动、利率变动、币值波动和商品价格变动，但是衍生金融工具本身就带有风险，且一旦受到杠杆的影响，价格或利率轻微的不利变动都会导致重大损失。因此许多衍生金融工具不但不具有保护作用，实际上反而会带来损失。 　　美国财务会计准则委员会（FASB）从1981年开始涉及相关准则的研究和制定，具体情况见下表。 　　从这张表可以清晰地发现衍生金融工具的发展脉络。1981年到1984年是衍生金融工具的发展初期，随着衍生金融工具的种类不断创新，使得财务会计准则涉及的内容由点及面；从1990年至1994年属于衍生金融工具披露和列报阶段；1998年至2000年属于衍生金融工具确认和计量阶段。直到今天衍生金融工具的确认、计量与披露仍是国内外研究学者讨论的热点和难点。 　　我国会计准则制定机构曾经在1994年发布过《 企业 会计准则——期货会计》，该准则可以看作是我国最早的衍生金融工具会计规范。财政部于2006年2月发布了新的《企业会计准则》，并已于2007年1月1日执行。其中《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》和《企业会计准则第37号——金融工具列报》对金融工具的会计问题作了详细规范。 　　由此可以看到，衍生金融工具在财务会计中的运用正逐步趋向成熟，但在政府会计领域衍生金融工具的研究却寥寥无几。　 　　二、衍生金融工具在美国政府会计中的运用初探 　　20世纪以来，美国州和地方政府会计经历了3次旨在改进政府财务报告的改革浪潮。第一次改革发生于“进步时代”，目标是反腐倡廉和提高政府效率。第二次改革发生于上世纪30—70年代早期，目标是规范公认会计原则和支持财务管理。第三次改革发生于上世纪70年代中期至今，目标是促进受托 经济 责任。 　　从上世纪70年代以来，美国政府会计改革的步伐进一步加快，从四个方面有了重大转变：财务报告实体从个别基金上升到整个政府；财务状况表的计量重点从短期的财务资源和债务扩大到所有的经济资源及长期负债；会计基础从收付实现制转移到不同程度的权责发生制；会计从遵守预算观念到质疑一些预算的做法。总之，上述的原则和变化反映了美国政府会计趋向于企业财务会计的运用理念，明显是注重运用全国性的公允会计准则来规范政府的对外报告。 　　在此之前政府会计所涉及的衍生金融工具的信息都是参照2003年GASB颁布《对不以公允价值报告衍生金融工具的净资产报表的披露要求》，但随着时代的发展，以公允价值计量衍生金融工具成为必然的趋势。 　　（一）美国政府会计准则委员会（GASB）颁布关于衍生金融工具运用的初步看法文件提到政府会计引入衍生金融工具的四个主要原因：　 　　1.州或地方政府希望通过一些投资活动，从而自创收益（to generate income），如各级政府购买美国国库券（US Treasury bonds）或者其他 法律 允许的经营活动，其中就可能涉及衍生金融工具。 　　2.州或地方政府为管理政府经营活动中的现金流（to manage thEir cash flows）而引入衍生金融工具。其中包括其他主体支付预付现金款项给政府。 　　3.州或地方政府通过引入衍生金融工具可以降低政府的借款成本（lower thE