北京市朝阳区国有资本经营管理中心主体与18第一期中期票据主体及债项信用评级报告.pdfVIP

主体与中期票据信用评级报告 发债主体 朝阳国资是根据北京市朝阳区委常委会和区长办公会《关于组建 北京市朝阳区国有资本经营管理中心》（朝国资文【2009】90 号）的决 定，于2009 年5 月27 日由北京市朝阳区人民政府国有资产监督管理 委员会 （以下简称“朝阳区国资委”）出资设立的全民所有制企业。 截至2016 年末，中心注册资金人民币100 亿元，实际控制人为朝阳区 国资委。 中心是朝阳区最主要的城市基础设施建设主体，主要从事区内城 市基础设施建设投融资、一级土地整理开发、园区开发及相关国有资 产的经营管理等业务，并对授权范围内的国有资产履行保值增值职能。 发债情况 本期票据概况 朝阳国资拟在银行间市场交易商协会注册总额为50亿元人民币的 中期票据，分期发行，本期为第一期，发行金额为20 亿元人民币，发 行期限为3 年，票面面值100 元，采取簿记建档、集中配售方式发行。 本期票据采取实名制记账式，在上海清算所进行登记托管。本期票据 采用固定利率，单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。每年付息 一次，到期一次还本，最后一期利息随本金一起支付。 本期票据无担保。 募集资金用途 本期票据拟募集资金20 亿元，其中，5.50 亿元用于偿还中心本部 及子公司有息债务，14.50 亿元用于补充子公司北京市朝阳副食品总公 司营运资金。 宏观经济和政策环境 现阶段我国国民经济运行缓中趋稳、稳中向好，但市场需求疲软， 结构调整过程中新旧动能转换仍存障碍；预计未来短期内我国经济仍 将面临较大下行压力，长期来看经济增长将趋于稳定，但经济运行仍 面临较多的风险因素 现阶段国民经济运行缓中趋稳、稳中向好，但仍面临较大的经济 下行压力，主要经济指标同比增速均出现不同程度的下滑。据初步核 算，2016 年，我国实现GDP74.41 万亿元，按可比价格计算，同比增速 为6.7%，较2015 年下降0.2 个百分点，规模以上工业增加值同比增长 6.0%，增速同比下降0.1 个百分点；固定资产投资（不含农户）同比 增长8.1%，增速同比下降1.9 个百分点，其中房地产开发投资同比增 长6.9%，对全部投资增长的贡献率比上年提高12.8个百分点。此外， 3 主体与中期票据信用评级报告 近年来国内需求增长减慢，国际需求降幅收窄，2016 年，社会消费品 零售总额同比名义增长 10.4%，进出口总额同比下降0.9%，降幅比上 年收窄6.1 个百分点。2016 年，全国公共财政预算收入同比增长4.5%， 增速同比继续下滑，政府性基金收入同比增长11.9%。同期，全社会融 资规模增量为17.80 万亿元，新增人民币贷款12.65 万亿元。2017 年 一季度，我国国民经济延续了稳中向好的发展态势，GDP 同比增速为 6.9%，较上年同期加快0.2 个百分点，规模以上工业增加值同比增长 6.8%，固定资产投资（不含农户）同比名义增长9.2%，社会消费品零 售总额同比名义增长10.0%，进出口总额同比增长12.8%。同期，全国 公共财政预算收入为4.43 万亿元，同比增长14.1%；政府性基金预算 收入为1.15 万亿元，同比增长27.5%。此外，2017 年一季度，我国全 社会融资规模增量为6.93 万亿元，同比增加2,268 亿元，对实体经济 发放的人民币贷款增加4.50 万亿元，同比少增1,615 亿元。截至2017 年3 月末，广义货币（M2）余额159.96 万亿元,同比增长10.6%，增速 较去年同期下降 2.8 个百分点。整体来看，中国经济“新常态”特征 更加明显，供给侧结构性改革及重点领域改革逐步落实并取得积极进 展，部分指标有所好转，经济增长的稳定性有所提高，外部需求疲软 的态势仍将继续，结构性矛盾仍然突出，主要经济指标增速放缓，经 济下行压力依然较大。 针对经济下行压力增大，国家加大财政政策和货币政策领域的定 向调整。在继续坚持积极的财政政策和宽松的货币政策基础上，扩大 结构性减税范围，实行普遍性降费，盘活财政存量资金。发行地方政 府债券置换存量债务，降低利息负担，减轻了地方政府偿债压力，形 成了以“营改增”为主要核心内容的结构性减税政策