2005年国际金融第18章金融监管讲义.pdf

第十八章 金融监管 第一节 金融监管概述 第二节 金融监管内容 第三节 金融监管体制及其发展 第四节 我国金融监管的发展变迁 1 第一节 金融监管概述 一、金融监管的涵义  金融监管（financial supervision ）是金融监督和金融管 理的复合称谓。  狭义的金融监管是指一国或一个地区的金融主管当局 依国家相关法律法规的授权，对该国或该地区的金融 机构及他们在金融市场上的业务活动进行监督、检 查、稽核和协调，以促使金融机构依法稳健地经营和 健康地发展，维护金融体系的安全、稳定、有效运 行。  广义的金融监管则把监管的主体和对象进一步扩大， 监管主体除金融主管当局外，还包括金融行业自律组 织、社会中介组织以及金融机构的内控部门等，监管 对象除金融机构外，还包括参与金融活动的个人和机 2 构，如上市公司、投资者等。 第一节 金融监管概述 二、金融监管的理论基础  金融监管的理论基础是金融市场的不完全性和金融行 业的特殊性。 （一）“市场失灵”需要金融监管  完全竞争的市场在现实世界中是不存在的。市场在某 些情况下会失去其优化资源配置的功能，降低经济运 行的效率，即出现“市场失灵”。  金融市场上存在市场失灵的具体表现： 1. 负外部性效应 2. 垄断 3. 信息不完全和信息不对称 3 第一节 金融监管概述 （二）金融行业的特殊性需要金融监管 1. 高负债性  金融机构尤其是银行具有比工商企业更高的负债比率。 而且，金融机构的资产和负债收益不对称，其负债成本 是相对确定的，但其资产收益是相对不确定的。 2. 内在脆弱性  金融体系具有内在脆弱性。金融脆弱性（financial fragility ）是指一切融资领域的风险积聚。 3. 金融风险和金融危机对宏观经济的极大破坏性  金融业是一个高风险行业，当金融风险积聚起来以后， 一旦在某些因素触发下暴露出来很容易酿成金融危机。 4 第一节 金融监管概述 三、金融监管的原则 (一)监管主体的独立性原则  这一原则要求金融监管机构在明确的责任和目标前提 下，享有操作上的自主权和充分的资源。同时，为促 进监管的有效性，还需创造一些先决条件。 (二)依法监管的原则  这一原则主要体现在两个方面：一是金融监管必须依 法进行，以保持监管的权威性、严肃性、强制性和一 贯性；二是金融机构对金融监管当局的监管必须接 受，不能有例外。 5 第一节 金融监管概述 (三)内控和外控相结合的原则  因为外控无论多么严格慎密，如果监管对象不配 合、不协作，而是设法逃避、应付，那么外控监管 难以达到预期的效果；相反，放松外控而过于寄希 望在金融机构的内控上，那么一系列不负责任的冒 险经营行为和风险则难以避免。 (四)稳健运行与风险预防原则  风险预防是监管者的重要职责，而在极端的情况 下，如有金融机构无力继续经营时，监管者要参加 促成该机构被另一家健康的机构接管或合并，当所 有办法都行不通而不得不关闭该金融机构时，监管 者要有能力保证在关闭这家金融机构时不影响整个 6 金融体系的稳定。 第一节 金融监管概述 （五）母国和东道国共同监管的原则  在经济金融全球化的形势下，跨国