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MicroEconomics 2001/2
The Firm: Optimisation
Overview
The Firm
The FirmThe Firm
Production Optimisation ComparativeComparative and theand the
Production StaticsStatics
MarketMarket
The optimisation problem
Lets make a quick list of the
Objectives -Profit maximisatio
components of a standard
optimisation problem.
Constraints - Technology; othe
Lets also look ahead to the
Method - 2-stage optimisati
way we will do it for the firm...
Use the information on prices...
...and quantities
wi price of input i zi amount of input i
P price of Q amount of output
output
To set up...
…the objective of the firm
S
o
w
m
e
Cost of w z
i i
g
i=1
inputs: e
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