第三讲__财务计划课件.pdf

第三讲 财务计划 凡事预则立，不预则废。事后控制不 如事中控制如事中控制，事中控制不如事前控制事中控制不如事前控制。 学习目标  了解财务预测的一般方法和内容  掌握销货百分比法的财务预测方法  掌握内在增长率模型和可持续增长率模掌握内在增长率模型和可持续增长率模 型  了解本量利分析的前提假定了解本量利分析的前提假定，掌握本量掌握本量 利分析的基本原理  熟练掌握保本点的预测熟练掌握保本点的预测、安全边际的计安全边际的计 算、掌握利润预测中的敏感性分析  熟悉并掌握全面预算的基本原理和编制 方法 第一节 财务预测 预测能带来未来的财务能见度。在一名财 务总监务总监眼里，财务危机财务危机对公司危害的危害的严重性性是 最高的；但是只要懂得用一定的方法防范它， 就能把财务危机带来的就能把财务危机带来的风险降到最低险降到最低，对付财对付财 务危机的法宝就是严格的预测系统和崇尚稳健 的财务原则的财务原则。 ——亚信科技CFO 一、财务预测的含义与意义  财务预测是企业财务管理人员以对未来经济状 况和经济行为的假设为基础况和经济行为的假设为基础，对企业预期的经对企业预期的经 营成果、财务状况和现金流量所做的预测。  意义意义： （1）财务预测是财务决策的基础。 （（2））财务预测是编制财务计划的前提财务预测是编制财务计划的前提 （3）财务预测是企业取得外部资金来源的必要 条件条件。 （4 ）财务预测的真正目的是有助于应变。 财务预测带来了未来财务能见度，预测 给人们展现了未来的各种可能的前景， 促使人们制定出相应的应急计划促使人们制定出相应的应急计划。。预测预测 可提高企业对不确定事件的反应能力， 从而减少不利事件出现带来的损失从而减少不利事件出现带来的损失，增增 加利用有利机会带来的收益。 二、财务预测的基本方法  定性预测法 定性预测法是由有关方面的专业人员或专家根 据自己的经验和知识据自己的经验和知识，，结合预测对象的特点进结合预测对象的特点进 行综合分析，对事物的未来状况和发展趋势作 出推测的预测方法出推测的预测方法。这种方法这种方法一般是在企业缺般是在企业缺 乏完备、准确的历史资料的情况下采用的。定 性预测法由于带有较多的个人主观性性预测法由于带有较多的个人主观性，，因而在因而在 实践中应与定量预测法相结合。  定量预预测法 定量预测法是指在掌握与预测对象有关 的各种要素的定量资料的基础上的各种要素的定量资料的基础上，运用运用 现代数学方法进行数据处理，从而建立 起能够反映有关变量之间关系的各类预起能够反映有关变量之间关系的各类预 测模型的方法。 1、移动平均法 移动平均法是移动平均法是一种改良的算术平均法种改良的算术平均法。它根据近期数它根据近期数 据对预测值影响较大，而远期数据对预测值影响较小 的事实，把平均数逐期移动计算预测值的方法。 Xt －1 ＋Xt －2 ＋Xt －3……Xt －m Y = t m 式中：m— 移动历史期数； XXt －m— 第第tt期前期前mm期的实际资金数期的实际资金数； Y — 第t期的预测值。 t 2、指数平滑法 指数平滑法是根据本期的实际数和以前的预测数来确指数平滑法是根据本期的实际数和以前的预测数来确 定下期预测数的一种预测方法。 F = F ＋ａ(X －F ) t ＋1 t t t 式中： F — 上期预测值； t Ft ＋1 —— 未来预测值； XXt — 上期实际数上期实际数； ａ— 平滑系数（0 ≦ａ≦1） aa的确定要根据上期实际数和上期预测数之间差额大小的确定要根据上期实际数和上期预测数之间差额大小。。