湖北省上市公司内部控制信息披露现状分析基于XX年年报的调查.docxVIP

湖北省上市公司内部控制信息披露现状分 基于XX年年报的调查 摘要：文章利用XX年年报资料，对湖北省境内上市公 司内部控制信息披露现状、行为及其影响因素进行调查。 研究发现：随着《上市公司内部控制指引》的颁布和实施, 上市公司内控信息披露情况有了较大的改善，大部分公司 会在不同位置披露相关信息，但披露的形式和主体未形成 统一的规范，信息质量参差不齐。同时，本文对内部控制 信息披露与公司治理结构、公司财务状况之间的关系进行 实证分析。 关键词：内部控制；信息披露；公司治理；财务状况 XX年上海和深圳两大证券交易所先后出台《上市公司 内部控制指引》，二者均要求上市公司董事会评价内部控制 的建立和实施情况，形成内部控制自我评估报告，并随年 度报告一起披露。本文选择湖北省XX年64家上市公司的 数据进行研究，以了解上市公司对于此次指引执行情况, 并与过去几年学者的研究进行比较，看是否能如大众所期 望的那样改善内部控制制度。 1理论分析 上市公司按照相关法规要求披露属于强制披露行为， 在非完全有效的资本市场中，即使是硬性要求，各公司的 信息质量也不会完全相同。因为根据信号传递理论，管理 层为了能够与其他公司相区别，获得竞价优势，他们就会 披露更多的信息。因此，强制性披露并不可能完全满足投 资者的要求，上市公司仍然会因为各种各样的原因提供质 量不同的信息。目前，上市公司不一定都能够很好地遵照 XX年发布的《指引》，提供相同或相近质量的内控信息。 本文参照理论研究和实证研究中提供的可以解释信息 披露情况的因素，并分析公司治理、财务状况与公司内部 控制信息披露的关系，以探寻影响上市公司内部控制信息 披露状况的因素。 2研究设计 提出研究假设 假设1：内部控制信息披露程度与公司控制人为国有正 相关。 假设2：内部控制信息披露程度与两职合一负相关。 假设3：内部控制信息披露程度与独立董事比例正相 关。 假设4：内部控制信息披露程度与资产负债率负相关。 假设5：内部控制信息披露程度与公司总资产对数正相 关。 变量选择、模型设计 样本和数据来源 截至xx年年底，湖北省境内共有64家上市公司，上 市股票6 6只，居中部六省第1位。本文选取XX年湖北省 上市公司年报作为研究样本，剔除6家*5丁和**5丁公司， 抽取剩下58家公司的年度报告，其中沪市3 0家，深市28 家。 本文数据主要来自巨潮资讯网站（）、上海证券交易所 网站（0和深圳证券交易所网站（）。在各年报中收集以下资 料数据:①公司简要，包括股票代码、公司治理和财务状况 等资料以及负责审计的事务所；②关于内部控制信息的描 述披露、披露主体和披露位置等。 3描述性统计 湖北省58家上市公司内部控制披露现状 对58家公司内部控制信息披露情况进行统计分析发 现，《指引》强制规定未得到有效执行，披露内控自评报 告和内控审核报告的公司较少且其评价缺乏统一的标准， 沪市5家，深市3家。按照披露的项目以及披露的详略程度 进行统计分析 上市公司内部控制披露现状的数据分析 总体披露情况。从表中数据可以看出，尽管政策规 定在不断完善，但严格按照规定进行披露的公司还是非常 有限。从整体来看，深市公司披露情况要好于沪市公司。 内部控制信息披露的位置。对于内控信息披露的位 置，目前并没有出台文件进行统一规定，因而也就呈现出 各式各样的组合。经统计，沪市公司信息披露的位置比较 散，表现为大部分公司在公司治理结构部分的披露详略不 等，监事会报告中大多是简单概括，董事会报告中只有6 家给予披露，而重要事项中仅有1家披露内部控制信息。 深市公司披露位置比较集中，表现为各公司均在公司治理 结构部分披露，包括自评报告、董事会意见、监事会意见 及独立董事意见。 3上市公司治理结构和财务状况分析 一般来说，国有控股公司规模大，信息披露质量高。 经统计，58家上市公司内控信息披露完全符合《指引》要 求的总共有8家公司，其中国有控股公司5家。 两职合一不利于董事会发挥其应有治理作用，比如 聘用、解雇、评价和奖励CEO；样本公司中有7家两职合一, 通过对7家的信息披露情况进行分析，发现6家所披露的 信息都较简单，仅1家出具了内控自评报告。 通过激励与约束机制，董事会影响经营者行为，进 而影响信息的供给与透明度，独立董事制度能够进一步强 化公司治理。大部分样本公司独立董事的比例均不小于1/3, 能够在一定程度上提高信息质量。 资产负债率越高，公司粉饰报表、盈余操控的动机 越强烈，基于此，信息质量也可能就越低。然而在样本5 8 家上市公司中，38家资产负债率高于50 %,内控信息披露 详略程度不一，其中5家同时岀具了内控自评报告和CPA 审核报告，1 0家公司单独出具了内控自评报告。实际情况 与理论出现了反差，资产负债率对说明上市公司内控信息 披