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资产负债管理（ALM） OutlineOutline  资产管理概念  资产负债管理的思路资产负债管理的思路  资产负债缺口管理  缺口管理实践:期货  资产负债持续期管理资产负债持续期管理  持续期管理实践：期货  资产负债管理应用介绍 2 Confidential ©2009 iSoftStone Corporation. All Rights Reserved. 资产负债管理概念资产负债管理概念 资产管理 是是一种传统的管理办法种传统的管理办法。2020世纪世纪6060年代以前年代以前，资金来源以活期存款为主资金来源以活期存款为主，资金来源的水平和结构资金来源的水平和结构 被认为是不可控制的外生变量，银行应主要通过资产方面项目的调整和组合来实现三性原则和经营目标。 负债管理 商业银行资产按照既定的目标增长；银行主要通过调整负债项目，在货币市场上进行主动性负债来 实现银行三性原则。 资产负债管资产负债管理 商业银行应当运用各种手段对资产和负债进行综合计划、调控和管理，实现三性目标。 FundsFunds managementmanagement – balancedbalanced approachapproach  Control volume, mix, return (cost) of assets and liabilities  Coordinate control of assets and liabilities  Maximize returns and minimize costs of managing assets and liabilities 资产负债表外管理 产生于产生于2020世纪世纪8080年代末年代末，，该理论认为存该理论认为存、、贷款只是商业银行经营的贷款只是商业银行经营的一条主轴条主轴，，在其旁侧在其旁侧，，可以发可以发 展多样化的金融服务 3 Confidential ©2009 iSoftStone Corporation. All Rights Reserved. 资产负债管理思路资产负债管理思路 基本观点  当利率发生变动时，会改变 银行贷款的利息收入、存款的利 息支出以及其他的银行资金运用。  改变利率会影响银行资产和改变利率会影响银行资产和 负债的市场价值，也因此影响到 银行