期货分析及投资操作实务(1).ppt

10月16日的预测文章《华山论剑》附图1 10月16日的预测文章《华山论剑》附图2 11月28日的预测文章《华山论剑》附图1 11月28日的预测文章《华山论剑》附图2 11月28日的预测文章《华山论剑》附图3 三、对未来行情的展望 “离我们最近的是事实，离我们最远的是真相” 墨菲关于技术分析的清单： CRB方向、行业市场的方向、连续月、周线图…… 金融泡沫阶段： 商品供求关系已退居市场趋势运动的次席，而决定性力量更可能是： 经济波动周期 金融货币因素（利率、汇率） 政治、政策因素 自然因素 投机和市场心理因素 流动性过剩的显著性影响 A、洞悉全局对未来行情的展望非常重要 洞悉全局需要从最细微处着手 需要找到趋势的源头 需要关注、跟踪最本质性因素 需要分析最关键的目标市场 美国货币政策、中东局势、国际贸易、美国大选等等 投机基金对市场的影响，流动性过剩未来的趋势 B、共振与背离是市场分析的重要内容 是必须研究的课题 是套利交易的基础 是测市系统的重要构成 国际基金在有色金属市场和农产品市场长期性的套利交易现象 信念：让人看见无形的 相信难以置信的 接受不可能的 面对成功与失败——最诚挚的忠告： 正确面对竞争对手 价格走势是市场多空双方交易行为及交易心理的真实记录 没有永远的“敌人”，但有永远的朋友： 谁正确就拥护谁 图形尽管可以局部“骗线”，但不会比迷信主力与权威更使你“疾重难返” 理性应对新挑战 经营人生 金融市场的快速发展与创新，会带来许多新机遇 机会总是垂青有所准备的人 固步自封只会被市场淘汰 研究一下墨菲的书 学会在挑战中实现人生 祝您：   期海泛舟 一帆风顺 再 见 技术分析法 主要解决：价格运动的幅度、速度问题 符合物理学、数学的原理：力的合成与分解；力距、加速度；能量守恒；杠杆原理；黄金分割…… 预测依据：市场行为反映一切? 价格呈趋势变动； 历史会重演 其特点： 量化指标特性——指示行情转折点 趋势追逐————非创造、引导趋势 直观现实————历史轨迹真实记 相对滞后性———易被主力骗线 技术分析的基本内容 形态 移动平均趋势线 量价分析 摆动指标（如KD) 时间周期 道氏理论的基本原则 平均价格包容消化一切因素 市场具有三种趋势 大趋势可分为三个阶段 （非常重要） 交易量须验证趋势 唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结 道氏理论是技术分析的基础和起源 趋势线、跳空缺口（2005豆一） 突破缺口 中继缺口 衰竭缺口 基本面是否支持涨或跌300点、图形演绎的可能性、市场心理底线 疯牛病 扇形原则的典型例证 摆动指标的共振分析 大型三重顶 本质、现象（真相与假象） 推理 头肩顶（底）与扇形原则的有效性（2001、9） 头肩底 头肩顶 头 2001 3 5 7 条件限制性选择 推理与演绎 摆动指标 、趋势线 顺势操作的重要性 周期分析： 菲氏积数（菲波纳奇数列）周期： 1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89…… 黄金分割：3/5、5/8……0.618 3/8、5/13……0.382 市场固有周期 江恩周期等等 波浪理论 波浪理论是在道氏理论基础上的发展、创新 对费氏积数的运用达到出神入化的地步，使市场模型有了数学基础，从而融入普遍的自然法则所规范的轨道 使市场价格运动的“形态、比例、时间”得以有机结合 全方位的透视能力 转折的预警信号： 一种测市系统 波浪理论 1、5、21、89 1、3、13、55 2、8、34、144 牛市 熊市 1 2 3 4 5 A B C 运用波浪理论最大问题： 浪级层次的准确划分 时间与空间转折的“费 氏积数“关系选择 波浪的延长与失败 行情分析三个原则： 充分假设 逐步演绎 条件限制 1、1、2、3、5、8、 0.382/0.5/0.618 技术分析 【历史回顾】 A B C 5 13 17 27 34 55 89 a b 3个高度 熊市66个月 牛市27个月 标准时间分割：52/26/13 随机指标共振 c 注意：3 这个数字在技术分析中非常重要 5个3结构 逻辑推理熊市不会就此结束 4、如何把握他人所未关注的重要信息 欲望与行动 应怀有探求真理的强烈愿望与执着如一的实际行动。对潜在的主要因素的跟踪——《矛盾论》所揭示的真理 积累： 每天坚持看一些能够提供重要信息的报刊，如《环球时报》、《参考消息》等 经验： 与技术分析相结合——质变