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资产经营与管理 一 现金管理 情境引例 西门子通过成立金融服务集团及在该集团内部设立资金 管理与司库，以进行现金管理，掌管公司全球的清算、支付、和 银行关系。 首先，每发生一笔业务，成员单位通过内部清算系统传达 给SFS指定的账户，由SFS处理交易，并且将每天的流入流出集中 轧差，其中集团内部交易对冲，外部收支通过银行清算。 其次，进行每种货币的现金集合管理（即现金总库）。 最后，每一币种都会产生一个全球净流量，如为正值，由 SFS将资金拆出或投放到资本市场，如为负值，则由SFS到资本市 场融资。 一 现金管理 （一）现金的持有动机与成本 现金是企业不可或缺的重要资产。在一定条件 下，这种资产甚至会决定企业是否能够持续经营下去。 现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资 金，包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票 等。 一 现金管理 1、现金的持有动机 一 现金管理 2、现金的成本 一 现金管理 （二）最佳现金持有量 成本分析模式 本 成 总 总成本 机会成本 管理成本 短缺成本 现金持有量 一 现金管理 典型任务举例 [例]某企业现有四种可供选择的现金持有方案，试确定最合理的 方案。 金额单位：万元 项目 甲方案 乙方案 丙方案 丁方案 现金持有量 200 250 300 400 机会成本 20 25 30 40 管理成本 2 2 2 2 短缺成本 100 50 5 0 总成本 122 77 37 42 注：该企业投资收益率为10%，可作为机会成本率。 从上表中可以看出丙方案的总成本最低，因此，该企业的最佳现 金持有量是300万元。 一 现金管理 （三）现金日常管理 现金日常管理包括现金回收管理、现金支出管理和闲置现 金投资管理。 应当注意做好以下几方面工作： 1、力争现金流量同步 2、使用现金浮游量 3、加速收款 4、推迟应付款的支付 二 应收账款管理 情境引例 华伟公司2014年11月份的销售额为40万元，12月份 销售额为45万元，该公司2009年度赊销收入净额为360万 元，应收账款周转期为60天，变动成本率为60%，资金成本 为8%。根据公司市场部的销售预测，预计2015年第一季度 1～3月份的月销售额分别为50万元、75万元和90万元。根 据公