第五章 Excel 在资产管理中的应用.pdf

第五章Excel 在资产管理中的应用  第一节流动资产管理  第二节固定资产折旧与现金流量  第三节项目投资评价指标分析  第四节证券投资分析 第一节 流动资产管理  流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变 现或耗用的资产，主要包括现金、有价证券、应收账款和 存货等项目。流动资产具有投资回收期短、流动性强、较 强的波动性等特点。因此，加强流动资产管理，是企业日 常财务管理的重要内容。  一、最佳现金持有量成本分析图表  现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括 库存现金、银行存款和其他货币资金。现金是变现能力最 强的资产，它对增强企业资产的流动性和债务的可清偿性 有着重要的作用；但现金属于非盈利资产，持有量过多会 导致企业的收益水平降低。所以应确定最佳现金持有量， Excel 中可用成本分析等模式确定最佳现金持有量。 下一页 返回 第一节 流动资产管理  【技能储备】  1. Excel中成本分析公式。成本分析模式是根据现金有关 成本，分析预测其总成本最低的现金持有量的一种方法。 这种模式下的最佳现金持有量，就是持有现金而产生的机 会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。  （1）机会成本是指因持有现金而丧失的再投资收益，它 与现金持有量成正比例关系，用公式表示如下：  机会成本=现金持有量×有价证券年利率或再投资报酬率  （2 ）短缺成本是指在现金持有量不足而又无法及时通过 有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，包括直接损 失与间接损失。它与现金持有量成反向变动关系，一般根 据企业的历史资料、融资环境等因素加以确定。 上一页 下一页 返回 第一节 流动资产管理  2. Excel 中可使用图表形象直接的反映经济数据的含义、 关系或规律等。Excel 提供了标准类型和自定义类型两类 图表，如图5−1 所示。标准类型图表有柱形图、气泡图、 棱锥图等14 类图表，每类中又有若干子图表。选定某类 图表，该界面右部将显示其下的子图表，图表可用绝对数 （直引用的数值）显示，也可用相对数（百分比）显示， 图表可用二维图形表示，也可进行三维立体显示。选定子 图表后，其下部将显示该图表的名称或适用范围等；若单 击“按下不放可查看示例”按钮，可直观的查看成图后的效 果。 上一页 下一页 返回 第一节 流动资产管理  3. Excel 中分析最佳现金持有量时，可使用相对位置函数 MATCH 查找目标单元格所在的相对行数、列数；使用数 组INDEX 函数引用某单元格的值；使用极值MIN 函数 查找最小值等。这些函数的使用方法参见第4 章。  4. Excel中为了便于分析不同数值水平下的数据状况，可 使用窗体工具栏的相关功能，使用方法参见第4 章。  【案例5−1】某公司根据历年的资料估计，未来现金持有 量可能为20 万元、30 万元、40万元和50 万元，其对应 的短缺成本为4 万元、3 万元、2 万元和1 万元。若现金 持有量的机会成本在8%～16%之间，请分析该公司最佳 现金持有量，并用图表反映相关总成本构成情况。 上一页 下一页 返回 第一节 流动资产管理  【操作提示】  在Excel 中完成分析计算后的界面如图5−2 所示。该表的 使用方法是，单击第2 行中的滚动条，则F2、C6:F8 单 元格中的数据随之变动，C9、C10 单元格中的提示及时 更新。下部的图形亦随之改变形状，其中，柱形图区分方 案、用颜色反映短缺成本、机会成本与总成本情况；图 5−2 的柱形图是再投资收益率为16%