计量经济学 第八章 非平稳时间序列和协整模型.pdf

第八章 非平稳时间序列和协整模型 第一节 非平稳时间序列与虚假回归 时间序列数据分为平稳时间序列和非平稳时间序 列。当时间序列含有单位根时，它就是一个非平稳时 间序列。从1974年开始计量经济学工作者渐渐意识到 当用含有单位根的时间序列建立经典计量经济模型时 会出现所谓“虚假回归” （Sparious Regressions）问题。 一、单整性 • 随机游走序列X =X +经差分后等价地变 t t-1 t 形为 X = 由于是一个白噪声，因此差 t t， t 分后的序列{Xt}是平稳的。 • 如果一个时间序列经过一次差分变成平稳 的，就称原序列是一阶单整 （integrated of 1 ） 序列，记为I(1) 。 • 一般地，如果一个时间序列经过d次差分后变成平 稳序列，则称原序列是d 阶单整 （integrated of d ） 序列，记为I(d) 。 • 显然，I(0)代表一平稳时间序列。 • 单整阶数大于零的过程称为单整过程。 • 现实经济生活中: 1)只有少数经济指标的时间序列表现为平稳的，如利 率等; 2)大多数指标的时间序列是非平稳的，如一些 价格指数常常是2阶单整的，以不变价格表示的 消费额、收入等常表现为1阶单整。 • 大多数非平稳的时间序列一般可通过一次或 多次差分的形式变为平稳的。 • 但也有一些时间序列，无论经过多少次差 分，都不能变为平稳的。这种序列被称为非单 整的（non-integrated ）。 对于I(d) 过程xt， (L) (1- L) d x = (L) u t t 因含有d个单位根，所以常把时间序列单整阶数的 检验称为单位根检验（unit root test ）。 若xt I(d) ，y t I(c) ，则 z = (a x + b y ) I (max [d, c]). t t t z = (a x + b y ) = (a x + b y ) - (a x + b y ) t t t t t t-1 t-1 = （a x + b y ) t t 当 c d 时，zt 只有差分c次才能平稳。一般来说，若 x I (c) ，y I (c) ，则 t t z = (a x + b y ) I (c). t t t 但也有zt 的单整阶数小于c的情形。当zt 的单整 阶数小于c时，则称x 与y 存在协整关系。 t t 如果两个或两个以上同阶单整的 非平稳时间序列的线性组合是平稳时间序列， 则这些变量之间的关系就是协整的． 二、常见的非平稳过程 1.随机游走过程（random walk，图8.1b ） 2 y = y + u ,