资本市场与私募股权基金.pdf

资本市场与私募股权基金 2008年元月.上海复旦 嘉富诚国际资本有限公司 董事长 渤海金石投资基金行 合伙人 郑锦桥 目 录 第一部分： 第二部分： • 中国资本市场现状 • 国际私募股权基金的主要形式 • 海外资本市场现状 • 《合伙企业法》对中国私募股权基 金发展的影响 • 资本市场对企业上市的要求 • 上市的程序和机构安排 • 私募股权基金在中国的机遇和挑战 • 私募股权基金的筹建、设立与管理 • 上市过程中应注意的问题 • 私募股权基金的投资模式 • 私募基金股权治理模式及会计与税 务体系 第一部分：资本市场与企业上市 中国资本市场现状 指标 上海证交所 深圳证交所 名称 06.8.17 08.01.11 06.8.17 08.01.11 上市公司 833家 860家 530 家 670家 上市证券 1104只 1127只 706只 866只 平均市盈率 19.11倍 61.8倍 25.19倍 74.5倍 总 股 本 7030亿 14187亿 2207亿 2786亿 总 流通股本 1897亿 3432亿 1080亿 1520亿 总 市 值 36865亿 281658亿 12993亿 61585亿 总 流通市值 10660亿 69758亿 6170亿 30936亿 中国资本市场现状—2007回顾 • 历史断代完成 • 疯狂的流动性 • 市值爆发增长 • 香象渡海回归 • 持续宏观调控 • 核心资产凝聚 • 期待股指期货 • 资本的软着陆 中国企业海外资本市场现状 -700余家中国企业分布在不同的资本市场,其中互联网企业近五十余家 海外上市公司数量分布 62 34 62 香港 新加坡 纳斯达克 431