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第05章 融资管理概论 本章要点 企业融资的动机与原则 企业融资的渠道与方式 企业融资资的类型 资金需要量预测资金需要量预测 第一节第一节企业融资的动机与原则企业融资的动机与原则 企业筹资是指企业根据其生产经营企业筹资是指企业根据其生产经营 和其他方面的需要，通过筹资渠道和金 融市场，并运用一定的筹资方式，经济 有效地筹措所需资金的财务活有效地筹措所需资金的财务活动。 一、企业融资的动机 企业创建的需要 《公司法》 保护债权人 有限责责任公司注册资本资本的最 和投资者权和投资者权 低限额为人民币三万元； 益 股份有限公司注册资本的最 低限额为人民币五百万元。 2.企业发展的需要 企业发展表现企业发展表现：资产和收入规模资产和收入规模 扩大。 资产规模扩大需要投资，要求筹 资资。 米塔尔的故事米塔尔的故事 -企业成长企业成长 3.保证经营活动顺利进行的需要 在企业经营过程中，资金需要与 收入资金供应之间的可能性存在背收入资金供应之间的可能性存在背 离— 需要筹资。 企业企业 “技术性技术性”破产破产 -佑威国际故事 44.调整资本结构的需要调整资本结构的需要 资本结构是指企资本结构是指企业各种筹资方式种筹资方式 的组合及其比例关系。 如何将企业现有资本结构调整如何将企业现有资本结构调整 到目标资本结构？ 国有企业国有企业 “债转股债转股”问题问题 二、筹集资金的原则 以“投”定“筹”的原则 及时筹措原则 如如何理解解？ 方式经济济原则则 融资结构优化原则 根本原则 筹资成本与风险筹资成本与风险 第二节企业融资的渠道与方式 一、融资渠道 国家财政资家财政资金； 银行； 非银行金融机构； 非金融性企业； 企业内部内部积累； 居民个个人； 外商 什么是渠道什么是渠道？？ 国家财政资金解释 1. 国有企业的资本金 2.2.企业取得的财政贴息贷款企业取得的财政贴息贷款、减免税款减免税款 或者先征后退的税款、中小企业创新基 金等 金等。 银银行资资金解释解释 利息差异利息差异 银行类型银行类型 商业银行 政策性银行 中国银行 国家开发银行 建设银行建设银行 中国进出口银行中国进出口银行 工商银行 农业发展银行 交通银行 中国农业银行 非银行金融机构资金解释 非银非银行金融机构机构 保险公司保险公司 证券公司 信托投资公司 集团财务公司 集团财务公司 租赁公司 。。。。。。 非金融性企业非金融性企业 （（其它企业其它企业））资金解释资金解释 《《贷款通则贷款通则》》 （））第六十一条第六十一条 企业之间不得违反国家规定办理借贷