第十章 短期融资.pdf

第十章 第十章 短期融资 短期融资 第十章 短期融资 学习要点 短期融资是指融资使用时间在一年以 内或者超过一年的一个营业周期以内的资 金。公司通常以短期资金融通来满足暂时增 加的流动资产的需要。但是，每一个特定的 融资需要又是通过每一个特定的短期融资来 源及方法满足的，因此，短期融资的方式是 多种多样的。短期融资极其管理是营运资金 管理的一个基本部分，它对公司的流动性及 营运能力起着重要的影响作用。 第十章 短期融资 10.1 短期融资概述 10.2 商业信用 10.3 商业票据 10.4 短期借款 10.5 短期融资券 10.1 短期融资概述  短期融资的政策  短期资金的融通方式及种类  短期融资的特点 （一）短期融资的政策 1.流动资产的分类 永久性流动资产：指总存在一个长期性的正 常经营所需的最低限度的流动资产。 临时性流动资产（波动性流动资产）：指受 季节性变化影响的流动资产。 （一）短期融资的政策 2. 短期融资政策 永久性流动资产与波动性流动资产融资方 式的安排与组合，称为短期融资政策。 a) 适中的方法 b) 激进的方法 c) 保守的方法 （一）短期融资的政策 a ）适中的方法 适中的筹资政策 资产负债表 资产 负债与权益 短期资金 波动性流动资产 （如短期借款） 永久性流动资产 长期负债或股东权益 固定资产 （一）短期融资的政策 a ）适中的方法 在这种方法下力求使流动资产的安排与到 期的短期资金安排相衔接，即波动性的流 动资产用相应的短期资金来融通，而永久 性的流动资产及固定资产用长期负债或股 东权益融通。 （一）短期融资的政策 b）激进的方法 激进的筹资政策 资产负债表 资产 负债与权益 短期资金 波动性流动资产 （如短期借款） 永久性流动资产 固定资产 长期负债或股东权益 （一）短期融资的政策 b）激进的方法 短期资金来融通部分永久性的流动资产 甚至固定资产的需要，以长期资金融通 固定资产的需要。 （一）短期融资的政策 c ）保守的方法 稳健的筹资政策 资产负债表 资产 负债与权益 短期资金 波动性流动资产