第九章 国际BOT融资.pdf

第九章国际BOT融资 第一节国际BOT项目的基本概念与运作模式 第二节国际BOT项目的运作程序与资金融通 第三节国际BOT项目的风险管理 第四节国际BOT项目中的各类合同和协议 第一节国际BOT项目的 基本概念与运作模式 一、国际BOT项目概念 二、BOT项目融资的当事人 三、国际BOT项目的一般运作程序 四、国际BOT项目的主要合同类型 五、国际BOT项目的招标与投标 一、国际BOT项目概念 1 ．BOT （Build-Operate-Transfer ）： 即建造—运营—转让：其基本含义是，项目 所在地政府将通常由国家公营机构负责的大型 基础设施或工业项目的设计、建设、运营、融资和维护的权利 特许给国内外私营机构的合同商或主办人，允许私营机构在固 定的期限内运营该设施，在规定的期限内收回其对项目的投资、 运营与维修费用以及一些合理的服务费、租金等其它费用，以 保证该投资者有能力偿还工程所有的债务并取得预定的资金回 报收益；在规定的特许期限届满后，项目设施将无偿转让给项 目方政府。实践中，国际BOT方式融资建设的项目一般被简称 为“ 国际BOT项目”或“BOT项目” 。“ 国际BOT项目”或“BOT项目” 的特许运营期限一般为15—20年。 2 ．BOT 的变形用法 3 ．BOT及其变形形式的性质 2 ．BOT 的变形用法 经过多年的实践，BOT 已发展成为 一种总称性的国际经济技术合作术语， 在实际项目应用过程中产生出多种变形用法：例如 BOOT （Build-Own-Operate-Transfer ），指建设— 拥有— 运 营—移交； BOO （Build-Operate-Own ），指建设—运营—拥有； BTO （Build-Transfer-Own ），指建设—移交—拥有； BOOS （Build-Own-Operate-Sale ）指建设— 拥有— 运营— 出 售，等等。 上述各种变形用法中，以BOOT与BOO方式最为普遍与重要。 3 ．BOT及其变形形式的 性质 （1）是国家公共部门传统垄断基础性项目私营化的一种形式 无论是BOT 、BOOT 、BOO或是其它形式的变形，其实质都是 项目公司（属于一种私营公司）代替项目业主政府或其公共 部门来建设和运营项目，属于国家公共部门传统垄断基础性 项目私营化的一种形式； （2 ）是一种项目融资 同时，由于“BOT项目”融资一般都建立在无追索权或有限追索 权基础之上，所以，“BOT项目”建设更大程度上属于一种项目 融资，是一种新颖的、不同于传统方式的、以无追索权或有 限追索权为基础的国际项目融资。 二、BOT项目融资的当事人 （一）项目发起人 （主要承接者、最先介入者、建设资金的最后保障者） （二）产品购买商或服务接受者（保证产品需求、价格合理） （三）债权人（要求贷款人资金充足） （四）建筑发起人（要求实力强的工程公司、并有强有力的 担保人担保） （五）保险公司（因为往往项目巨大，所以需大保险公司） （六）供应商（保证建设供应、价格合理稳定、有政府和金 融机构的资信担保） （七）运营商（富有BOT项目的经营管理经验和水平） （八）政府（项目的发包人） 三、国际BOT项目的一般 运作程序 1．确定项目方案及技术参数，准备标书 2 ．资格预审 3 ．邀请投标 4 ．招标准备（送标） 5 ．评标和选择 6 ．合同洽商，签署有关合同 7 ．组建项目公司，获得东道国政府关于项目建设和运营的授 权； 8．项目规划、设计和建设 9 ．项目运营，项目设施的管理和维护 交 四、国际BOT项目的主要 合同类型 1．项目协议（业主国政府与项目公司之间 签订的合同，它规定了业主政府允许项目公司建设并运营特定 项目的授权和具体要求，是国际BOT项目最基本的合同） 2 ．股东协议（是在股东之间签订的合同，股东协议规定了有 关招股条件和合同条件。股东一般为土建公司、设备供应商、 国际贸易公司和金融机构等） 3 ．项目工程建设与设备供应协议（是项目公司与项目工程建 设承包商之间签定的合同） 4 ．产品或产出销售协议（尤其在业主政府机构是项目的唯一 用户、或用户为少数特定主体的情况下重要） 5 ．复杂