“磨刀不误砍柴工” 融资诊断与评估.pdf

“磨刀不误砍柴工“磨刀不误砍柴工”” 融资诊断与评估融资诊断与评估 ““磨刀不误砍柴工磨刀不误砍柴工”” 融资诊断与评估融资诊断与评估 [内容概述[内容概述] ] [[内容概述内容概述]] 融资诊断与评估技术是解决企业融资问题的起点和基础。在该部分，我们不 仅吸取了融资实战成败的案例，而且借鉴了我们给企业提供融资财务顾问的常用 工具和方法，在此基础上形成了融资诊断与评估技术。 用系统、流程、量化的方法分析问题，一直是我们坚持的原则，融资诊断与 评估技术也不例外。 该部分是后面所有部分展开的基础，也是绝大多数企业忽视的部分。 [创新点提示[创新点提示] ] [[创新点提示创新点提示]] 1、我们创造性地提出了企业融资成功必须具备的 9 个基础，并把融资需求 的战略判断作为融资工作开展的前提，以避免企业犯 “南辕北辙”的错误； 2、我们提出了 “融资需求量化”的概念，具体包括外部资金需求量、期限、 成本、保障措施、用途、还款来源等，并提出了一整套融资诊断的步骤和方法； 3、在一般财务管理教材划分的基础上，我们对中小企业资金需求进行了重 新分类，提出了 6 种融资需求的概念。 1融资诊断与评估技术概述 在融资服务过程中，我们经常告诫自己的一句话就是，必须首先尽可能多地 掌握了解企业的情况，然后才能给企业提出一些关于融资方面的建议。就像有经 验的大夫，首先必须望、闻、问、切一样，融资不能拿一些企业的经验套在另一 个企业身上。每个企业有自己不同的情况和基础，他们所在的行业、企业所处的 发展阶段、地域条件以及他们具备的内外部资源条件千差万别，所以，无论是企 业自己诊断还是请融资服务机构诊断与评估，他们都必须尽可能详细地掌握企业 基本的情况。 1.1什么是融资诊断与评估 融资需求诊断与评估，即在充分调查研究和对企业进行 SWOT 分析(优势、 劣势、机会和风险) 的基础上，系统分析诊断，判断资金需求的性质，评估企业 融资的必要性和可行性，并根据企业目前的内外部资金来源情况和财务状况，计 算出合理的融资需要量和融资成本，在此基础上形成融资诊断与评估报告。 1.2为什么要进行融资需求诊断与评估 我们认为，进行融资需求诊断的必要性在于： □不进行诊断与评估，企业融资的合理性无法确定，就有可能犯方向性错误， 就可能会带来融资风险，所谓 “头疼医头，脚疼医脚”； □不进行诊断与评估，不了解企业内部的资源来源和资金占用的内部结构， 就无法确定合理的资金需要量和合理的资金需求时间； □不进行诊断与评估，不掌握企业拥有的内部和外部资源，就不可能选择和 设计合适的融资工具，无法在融资的成本、风险两者之间做到平衡； □不进行诊断与评估，就不可能选择合适的融资渠道，就有可能浪费企业的 资源； □不进行诊断与评估，就不能了解企业是否具备融资的基础，就不利于做好 融资的各项准备性工作。 □不进行诊断与评估，就无法确定融资需求，量化融资工作的目标，以便有 针对性地选择融资工具和资金渠道。 1.3诊断和评估的内容 融资诊断和评估需要对下列内容进行判断和评估： □可能影响企业融资的发展战略； □融资的必要性； □融资实现的可行性； □融资需求的评估与量化。 1.3.1企业发展战略判断 和企业总体战略规划与设计不同，我们建议企业融资团队进行诊断过程中， 主要了解和关注可能影响融资的有关战略问题。关注点一定要准确，以免产生“信 息污染”。在企业融资诊断与评估实际操作中，并不需要每个部门和所有人都参 与，好无疑问，每个部门信息和意见，都可能对融资决策产生一定地影响。 1.3.2融资需求的合理性判断 提出这个问题好像可笑，难道企业还会有不必要的融资吗？的确有。企业所 有的融资需求都有一大堆貌似合理的理由，“就像狼吃小羊都有道理一样”。但理 由是否合理和充分，必须要经过实践的检验，因为有很多融资需求被实践证明是 不合理甚至是有害的。 我们提出这一问题的目的，是提请企业决策者注意，并不是所有的融资需求 都是合理的，有许多融资需求是可以推迟、减少、甚至用替代性的办法解决。 1.3.3融资具备的基础条件判断——融资可能性分析