第九章项目融资的模式.pdf

9项目的融资模式 目的要求： 1、掌握直接融资模式和项目公司融资模式 2、掌握BOT项目融资模式 3、熟悉其他各种项目融资模式 9.1项目融资模式的基本类型 9.1.1直接融资模式 1.含义 是指由投资者直接安排项目的融资,并直接承担起融资安排中相应 的责任和义务. 适用于项目发起人本身财务结构不是很复杂的情况 2类型 *项目投资者统一安排融资, 由项目管理公司负责产品的销售和债务 的偿还. *项目投资者完全独立地安排融资,并负责产品的销售和债务的偿还. 融资协议 项目投资者 合资协议 自有资金 管理协议 销售代理协议 盈余资金 项目工程合同 合资项目管理公司 工程公司 合资项目 销售合同 贷款 资金 产品 产品购买者 生产费用 销售收入 贷款银团 资本再投入 债务偿还 银行监控帐户 投资者直接安排项目融资的结构之一 债务偿还 贷款银行 贷款银 债务偿还 融资安排 融资安排 现金流 盈余资金 盈余资金 现金流 量管理 项目投资者 项目投资 量管理 生产费用 建设、 合资协议 建设、 生产费用 生产 生产 费用 费用 项目管理公 产品购买协议 产品购买协议 销售 合资项目 销售 产品购买者 产品 产品 产品购买者 收入 收入 工程公司 项目工程合同 供应合同 供应商 投资者直接安排项目融资的结构之二 3.直接融资模式特点： (1)项目投资者可以根据其投资战略的需要，较灵活的安排融资结 构。 (2)可以比较充分地利用项目的税务亏损降低融资成本。 (3)将融资结构设计成有限追索时比较复杂. (4)较难实现将项目融资安排成为非公司负债型融资。 9.1.2项目公司融资模式 1.含义 是指投资者通过建立一个单一目的项目公司来安排融资的一种模式. 2.类型 项目投资者 股本资金