第2章金融体系概览.pdf

第二章 第二章 金融体系概览 金融体系概览 本章学习目标 本章学习目标 为了研究金融市场和金融中介机构在整体经 济中发挥的作用，我们需要了解它们的基本结 构和运行方式。在本章中，我们将会介绍主要 的金融中介机构、金融市场中交易的主要金融 工具以及金融市场的监管机制。 2.1 经济与金融体系 2.1.1、金融体系的地位 经济的基本作用是分配稀缺资源，如土地、劳动力、技 术、资本等，这个过程被称为资源配置。 市场执行着分配资源、生产商品与服务这一复杂的任 务。通过市场，买卖双方交换商品、服务与资源。市场 通过价格的变化决定着提供商品与服务的种类与数量。 在经济体系中运作的市场基本上有三种类型：要素市 场、产品市场和金融市场。 3 产品市场 产品和服务的交换 金融市场 生产单位 资金、金融服务、收 消费单位 主要是企业与政府 入、金融资产等的流动 主要是居民 要素市场 生产要素的流动 4 从要素市场中获得的收入并不是全部都用于消费，居 民获得的税后收入的一部分被用于个人储蓄。 金融市场把吸收到的储蓄融通给个人与企业——它们 需要用于支付的资金超过了其当前收入所提供的资 金。 在许多国家，金融市场是金融体系的中心，它吸引、 分配储蓄，并确定利率与证券的价格。 作为储蓄而存放的大部分资金通过金融市场流动，以 支持政府、企业与居民的投资。 金融市场在储蓄向投资转化过程中的作用对于经济的 健康发展并保持活力是非常必要的。 5 • 2.1.2、金融市场的功能 • 金融市场的基本功能是向居民、企业和政府提供资金融 通服务，将资金从收大于支而拥有盈余的的经济体那里转移 到收小于支出现短缺的经济主体手中。资金的流动 图2-1 通过金融体 系实现的资金流动 例如： 一个刚参加工作的年轻 人，想买一套房子，他大概会 觉得手头的钱不够；而一对中 年夫妇，正在积攒一笔钱，准 备将来供他们的孩子上大学。 前者是一个资金短缺单位，后 者则是一个资金盈余单位。 7 又如： A企业去年获得了一笔丰厚的利 润，但目前却没有发现什么好的投资机 会，B企业发现了一个诱人的商机，却 苦于没有足够的资金。于是A企业便是 一个资金盈余单位。而B企业是一个资 金短缺单位。 8 资金流动的意义： • 借入方：通过借入急需的资金，可以更为有效 地安排自己的生产和消费； • 贷出方：闲置的资金贷放，可获得收益，成了 能够生息的资产； • 通过资金融通，把这些分散的资金集中运用达 到规模效应。 资金流动的渠道 市 场 盈余单位 短缺单位 中介机构