中小企业板制度特点丶定位与发展理念.pdf

中小企业板块制度特点中小企业板块制度特点、、定位定位 与发展理念 深圳证券交易所中小企业板块  中小企业板块设立的背景中小企业板块设立的背景  中小企业板块的制度特点与定位  中小企业板块概况  中小企业板块建设理念中小企业板块建设理念  中小企业改制上市的几个问题 一、中小企业板块设立的背景 SS hh e n z hh e n SS tt o c kk EE x c hh a n g e  第一阶段 创业板市场概念的提出  1998年“一号提案”  1999年12月，第九届全国人大第十三次会议通过了《公司法》修正案，对高新技术企业 技术出资及发行上市做出特别规定，为创业板市场建设提供了法律基础。  2000年5月，国务院决定设立创业板市场，重点支持具有高新技术含量以及成长型中小企 业，特别是民营企业发行股票及上市。  第二阶段 创业板的准备  2000年8月中国证监会决定由深交所承担创业板市场筹备任务，申请主板上市的企业统一 到上交所上市。 开始年开始, 全球创业板市场相继出现变局全球创业板市场相继出现变局 ，发生重大调整发生重大调整，创业板市场的设立被暂时搁置创业板市场的设立被暂时搁置 。  2002年6月，国家颁布了《中小企业促进法》，强调“国家采取措施拓宽中小企业的直接融资渠道，积 极引导中小企业创造条件，通过法律、行政法规允许的各种方式直接融资”，  第三阶段 “分步实施” 和中小企业板块的设立  2002年11月28日，深圳证券交易所在给中国证监会《关于当前推进创业板市场建设的思考与建议》的 报告中，建议采取分步实施的方式推进创业板建设。  2004年1月，国务院《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》 ，提出“建立多层次股票 市场体系”、“分步推进创业板市场建设，完善风险投资机制，拓展中小企业融资渠道。 ”  2004年5月17日，批准在深交所设立中小企业板 SS hh e n z hh e n SS tt o c kk EE x c hh a n g e 分步推进创业板市场建设的原因  直接推出创业板市场还面临着一定的困难和不确定性，条件尚不 十分成熟  海外创业板处于探索中，缺乏成功模式  新兴加转轨市场条件下，创业板市场面临较为复杂的环境、较大的 风险和不确定性  创业板推出的时机和条件仍存在较大的争议  推进创业板市场分步建设是现阶段创业板市场建设稳妥可行的选 择择 二、中小企业板块的制度特点与定位 SS hh e n z hh e n SS tt o c kk EE x c hh a n g e 11、两个不变两个不变  中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章，与主板市场相同  中小企业板块的上市公司符合主板市场的发行上市条件和信息披露要中小企业板块的上市公司符合主板市场的发行上市条件和信息披露要 求 2、四个独立  运行独立 监察独立  代码独立 指数独立 SS hh e n z hh e n SS tt o c kk EE x c hh a n g e 11、两个不变两个不变  中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章，与主 板市场相同  中小企业板块的上市公司符合主板市场的发行上市条