实验7 股指期货投资实务.pdf

运用股指期货投资的相关知识，掌握股指 期货投资的特点、合约、帐户的设立以及 交易流程等基本技能，学会股指期货投资 分析，使用相关金融投资交易软件进行模 拟股指期货投资交易，以帮助我们进行股 指期货投资。 在初步了解股指期货投资特点和交易规则 的基础上，通过相关证券行情交易软件， 进一步认识在两市挂牌交易的沪深300股指 期货投资的行情信息，并在开市期间，通 过新华08信息系统与世华财讯软件或其它 网站进行股指期货投资的模拟交易。 实验工具：新华08信息系统与世华财讯软 件。 股指期货是期货的一个重要品种。在实验3 中，我们已经了解了期货投资的一些基本 特点，比如：交易对象是标准化期货合约 ；保证金交易和杠杆效应；双向交易提供“ 卖空”机制；不必担心交易对手的信用；当 日无负债结算制度；交易集中化等。 股指期货是以股票价格指数为标的物的金 股指期货是以股票价格指数为标的物的金 融期货合约。在交易时，买卖双方根据自 融期货合约。在交易时，买卖双方根据自 己对未来市场走势的判断，选择不同交割 己对未来市场走势的判断，选择不同交割 月份的股指期货合约，以指数点报价，在 月份的股指期货合约，以指数点报价，在 计算机系统内撮合成交。因此，股指期货 计算机系统内撮合成交。因此，股指期货 买卖的是一定时期后的股票指数价格水平 买卖的是一定时期后的股票指数价格水平 ，是投资者对股票价格指数走势的一种预 ，是投资者对股票价格指数走势的一种预 期和判断。股指期货自1982年诞生，现已 期和判断。股指期货自1982年诞生，现已 发展成为国际市场上主要的交易品种之一 发展成为国际市场上主要的交易品种之一 。 。 1、股指期货的合约标的物是股票价格指数 2、合约价值由合约乘数和股指期货指数点 水平共同决定 3、股指期货采取现金交割 （三）股指期货合约 （三）股指期货合约 股指期货是以股票价格指数作为标的物的 金融期货合约。股指期货合约主要条款包 括合约标的、合约乘数、报价单位、最小 变动价位、合约月份、交易时间、每日价 格最大波动限制、最低交易保证金、最后 交易日、交割日期、交割方式、交易代码 、上市交易所等。 1、沪深300标的指数 1、沪深300标的指数 沪深300股指期货以沪深300指数为标的物 。沪深300指数是沪深证券交易所于2005年 4月8 日联合发布的反映A股市场整体走势的 指数，由中证指数有限公司编制与维护。 （1）为什么选择沪深300指数作 （1）为什么选择沪深300指数作 为标的指数 为标的指数 ①涵盖沪深证券市场大多数行业的股票， 具有广泛代表性 ②市场覆盖率高，抗操纵性强 ③套期保值效果好 （2）沪深300指数的编制方法 （2）沪深300指数的编制方法 沪深300指数简称“沪深300”，上海行情使 用代码为000300，深圳行情使用代码 399300。指数基准日为2004年12月31 日， 基准点位为1000点。 1）样本股的选取 1）样本股的选取 ①确定样本空间 ②选样标准 ③选样方法 2）指数的计算方法 2）指数的计算方法 ①计算方法 ②计算公式 （3）指数的修正 （3）指数的修正