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第六章 外汇市场业务 第六章 外汇市场业务 第一节 即期外汇交易 一、即期外汇交易的定义 • 即期外汇交易（现汇交易）：外汇买卖成交 后，在两个营业日内交割的外汇买卖。 • 交割日（起息日）：外汇买卖合同的到期日， 在该日买卖双方互相交换货币。 • 当日交割：交割日为成交当天。 • 翌日交割（明日交割）：交割日为成交后的第 一个营业日。 第六章 外汇市场业务 第六章 外汇市场业务 • 即期交割：交割日为成交后的第二个营业日。 二、即期外汇交易的报价和计算 （一）即期汇率的计算原理 • 电汇汇率是外汇市场的基准汇率，信汇汇率和 票汇汇率是在电汇汇率的基础上计算得出。 例：设新加坡元的年利率为5%，新加坡到美国的 邮程为8天，电汇交割时间2天。某日新加坡外 汇市场上美元对新加坡元的电汇汇率为： 第六章 外汇市场业务 第六章 外汇市场业务 1USD=SGD1.8270/1.8281 试计算美元对新加坡元的信汇汇率。 解：信汇买入汇率： 1USD=1.8270 ×(1－5% ×6/365)=1.8255(SGD) 信汇卖出汇率： 1USD=1.8281 ×(1－5% ×6/365)=1.8266(SGD) 第六章 外汇市场业务 第六章 外汇市场业务 （二）即期外汇交易的报价 1、报价 • 表示汇率的基本单位是基本点（简称点）。 • 一般情况下，一个基本点为万分之一单位，即 小数点后的第四个单位数。一些面额较大的货 币（如日元），一个基本点为百分之一单位， 即小数点后的第二个单位数。 例：1USD=CHF1.6610/80 1GBP=USD1.4819/00 1USD=JPY120.10/90 第六章 外汇市场业务 第六章 外汇市场业务 • 按照惯例，银行之间只需要报出最后两位数。 2、即期汇率的选择 例：设目前外汇市场上主要货币的汇率如下： 1USD=JPY120.10/90 1GBP=USD1.4819/00 问：（1）银行向客户卖出日元、买入美元，汇率 应取多少？ 第六章 外汇市场业务 第六章 外汇市场业务 （2）客户以日元向银行购买美元，汇率应取多 少？ （3）客户要求卖出美元，买入英镑的汇率应是多 少？某客户要求将100万美元兑成英镑，能够得 到多少英镑？ 解：（1）应取美元的买入价，即 1USD=JPY120.10 （2）应取美元的卖出价，即 1USD=JPY120.90 第六章 外汇市场业务 第六章 外汇市场业务 （3）应取英镑的卖出价，即1GBP=USD1.4900 100÷1.4900=67.1141（万英镑） 即期汇率选择的原则： （1）银行贱买贵卖，客户贱卖贵买原则。 （2）每个汇率的左边数字是买入标准货币的价 格，右边数字是卖出标准货币的价格。 （3）直接标价法和间接标价法的外汇买入价和卖 出价正好相反。 第六章 外汇市场业务 第六章 外汇市场业务 （三）交叉汇率的计算 例1：某日纽约外汇市场上的汇率如下： 1USD=JPY121.22/88 1USD=CHF1.6610/31 • 某进出口公司要求以瑞郎购买日元，汇率应怎 样确定？ 解： 1CHF=121.22/1.6631=JPY72.8880 第六章 外汇市场业务 第六章 外汇市场业务 例2：某日伦敦外汇市场汇价如下：