第3章外汇业务与汇率折算.pdf

第三章第三章 外汇业务和汇率折算外汇业务和汇率折算 教学要点： 外汇市场的构成外汇市场的构成 具体的外汇业务：即期、远期、套汇交易 进出口报价 汇率折算汇率折算 第第一节节 外汇市场外汇市场 一、外汇市场的概念 外汇市场是指外汇买卖主体从事外汇交易的交易 系统系统。。这里的交易包括两种类型这里的交易包括两种类型：：一类是本币与外币类是本币与外币 之间的相互买卖；另一类是不同币种的外汇之间的相 互买卖互买卖。 通常认为国际贸易是导致外汇市场建立的最主要原因 国际贸易引起的债权债务清偿要求不同国家的货国际贸易引起的债权债务清偿要求不同国家的货 币相互兑换 货币兑换的价格、时间、数量以及交割等都要在 外汇市场上实现 由区域性发展到全球性由区域性发展到全球性，，实现实现2424小时连续交易小时连续交易 市场市场 时间时间 （（北京北京）） 东京东京 08:0008:00-15:3015:30 香港 10:00-17:00 法兰克福法兰克福 1414:3030-2323:0000 伦敦伦敦 15:3015:30-((次日次日)0:30)0:30 纽约 21:00-(次日)04:00 惠灵顿惠灵顿 0404:0000-1313:0000 ((次日次日)) 悉尼 06:00-15:00 ((次日)) 交易规模增加，市场集中程度加强 法国澳大利亚澳大利亚 香港 瑞士 德国德国 英国 新加坡新加坡 日本 美国美国 二二、外汇市场的构成外汇市场的构成 外汇银行 外汇经纪人 央行央行 顾客顾客 它们之间的关系与作用可用下图表示它们之间的关系与作用可用下图表示它们之间的关系与作用可用下图表示它们之间的关系与作用可用下图表示 具体是：（1）外汇银行，是外汇市场的核心。 （（22 ））外汇经纪人外汇经纪人，，是指那些在银行间或银行与客是指那些在银行间或银行与客 户间进行联系，接洽外汇买卖的商人。外汇经纪人 一般分为两类般分为两类：一般经纪人和跑街经纪人般经纪人和跑街经纪人。 （（33 ）） 中央银行，中央银行不仅是外汇市场的参加者，而 且是外汇市场的实际操纵者。（4 ）顾客 1 央行央行 11 22 33 外汇经纪外汇经纪外汇经纪外汇经纪人人 1 2 3 4 外汇银行外汇银行 1 2 3 4 5 6 7 8 9 客户客户 三三、、外汇市场的类型外汇市场的类型 （一）零售市场和批发市场 （二）柜台市场和交易所市场 柜台交易方式又称英美体制。 是外汇市场的主要组织形式是外汇市场的主要组织形式，，这种组织方式是无形的这种组织方式是无形的、、 抽象的市场，没有固定的开盘和收盘时间，没有具 体的交易场所体的交易场所，，交易双方只靠电传交易双方只靠电传、、电报电报、、电话等电话等 交易网络、双向报价，协商达成交易，不必面对面 地交易地交易。。如英国如英国、、美国美国、、加拿大加拿大、、瑞士等国的外汇瑞士等国的外汇 市场均采取这种方式。 交易所方式交易所方式，又称大陆体制称大陆体制。这种方式有固这种方式有固 定的交易场所定的交易场所，固定的营固定的营业日和开日和开盘、收收盘