第四章__上市公司信息披露目标丶对象丶原则丶内容丶频率丶方式.pdf

第四章 上市公司信息披露目标、对象、原 则、内容、频率、方式 •一、上市公司信息披露的目标与对象 •二、上市公司信息披露原则 •三、上市公司信息披露的内容 •四、上市公司信息披露的频率与方式 学习要求： •通过本章学习，应了解公司信息披露的目 标、服务对象；明确公司信息披露的基本 原则、频率与方式；掌握公司信息披露的 基本内容和要求。 一、上市公司信息披露的目标与对 象 •（一）、上市公司信息披露目标 • 目标：为投资决策服务 • （二）、对象 • 包括：投资者、债权人、政府、职工、社 会公众等。 上市公司信息披露的对象： • 国际会计准则委员会(IASC)在《编制和提 供财务报表的框架结构》中认为，财务报 表的使用者对会计信息的需求包括: • ①投资者。风险资本的提供者及其顾问关 心他们投资的内在风险和投资报酬。他们 需要信息来帮助他们决定是否应当买进、 持有或卖出。股东们还关心帮助他们评估 企业支付股利能力的信息; 上市公司信息披露的对象： • ②雇员 • 雇员及其代表性组织关心有关雇主稳定性 和获利能力方面的信息，他们还关心能使 他们评估企业提供报酬、退休福利和就业 机会的能力的信息； 上市公司信息披露的对象： • ③贷款人。贷款人关心那些使他们确定自己的贷 款和贷款利息在到期时能否得到支付的信息； • ④供应商和其他商业债权人。他们关心那些能使 他们确定欠他们的款项在到期时能否得到支付的 信息; • ⑤顾客。顾客关心有关企业延续性方面的信息， 尤其是当他们与企业有长期联系或依赖于企业时; 上市公司信息披露的对象： • ⑥政府及其机构。政府及其机构为了管理 企业的活动、决定税收政策和作为国民收 入等类似统计资料的基础，也需要信息； • ⑦公众。 • 社会公众关心上市公司的社会责任履行情 况、研究人员对上市公司、行业、公司治 理等进行研究，需要上市公司的信息。 二、上市公司信息披露原则 • 1、真实性原则 • 2、充分性原则 • 3、准确性原则 • 4、及时性原则 • 5、公平披露原则 1、真实性原则 • （1）、真实性原则的具体要求 • （2 ）、真实的类性 （1）真实性原则的具体要求 • 真实性原则要求信息披露义务主体的信息 客观化，排除对投资者投资的人为干扰， 用投资判断依据的真实性来促进实现投资 判断活动的公平性。 • （2 ）、真实的类性 • 依照披露信息的性质不同，可将披露信息 区分为描述性信息，评价性信息和预测性 信息。相应的披露信息在法律上也有描述 性真实、评价性真实和预测性真实之分。 • ①描述性真实 • ②评价性真实 • ③预测性真实 （2 ）、真实的类性 • ①描述性真实 • 描述性信息反映是一种事实真实，依法判 断描述性信息的真实性，应以客观事实为 参照，检验披露主体所披露信息的内容是 否具有客观性和一致性。 （2 ）、真实的类性 • ②评价性真实 • 评价性信息的内容是对既存事实的性质、 结果或影响的分析和价值判断，反映的是 公开信息中的事实与其他事实的联系性。 评价性真实是一种逻辑真实，在检验时， 应在确定描述信息所反映的既存事实性的 基础上，对评价依据的真实性和评估方法 的合理性进行判断。 （2 ）、真实的类性 • ③预测性真实 • 在如何判断预测性的软信息的真实性方面，美 国SEC的“安全港规则”(Safe harbor rule)是一 个行之有效的方法。该规则规定，发行人披露 的公司赢利预测应当符合诚信原则和具有合理 性，如果实际情况与先前预测不符，发行人只 有被证明违反诚信原则时才承担责任。 2、充分性原则 •