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内部评级法的基本原理 1.基本原理 风险主要表现为潜在的违约可能性。对于潜在风险导致的违约损失，根据 其分布特征可以分解为两部分：预期损失（EL）和非预期损失（UL）。预期损失 是期望的平均年度损失率，是开展各项业务时可预见的成本；非预期损失在统计 上表现为预期损失率的波动率，通常通过预期损失的标准差来衡量。内部评级法 的基本要义是通过衡量各类风险敞口的违约概率，确定相应的预期损失参数，并 结合资产组合的相关性特征，计算相应风险所要求的经济资本。内部评级法的基 本原理见下图1。 量化信用风险的过程比较复杂，必须借助于大量的内外部数据。首先在六 大类敞口层面上，要收集客户的评级资料、行业情况等，得出违约概率，同时考 虑具体授信业务的期限、敞口大小和回收率等因素，得出单一业务的期限预期损 失。其次，在资产组合的层面上，考虑业务之间的相关性和行业、国家的系统性 风险。最后，得出在一定时间段的损失分布，根据选取的置信度得出所需的经济 资本和所要求的RAROC（风险调整后收益对资本的比率）。 图 1 内部评级法基本原理 2.内部评级法总体结构 内部评级法比1999年6月框架性文件中提及的风险及资本度量体系更加深 入，尤其是它在降低信用风险的技术, 资产证券化和操作风险的处理等方面都进 行了重大调整。就资本充足率而言，在各种风险中，内部评级法集中考虑了信用 风险、市场风险和操作风险。确立最低资本比例的分母是由三部分组成：信用风 险的加权资产与市场风险和操作风险所需资本的12.5倍之和。 巴塞尔委员会提出，银行必须将银行账面上的敞口归为广义的六类敞口之 一（这六类敞口显示了不同的信用风险特征）公司、主权、银行、零售、项目融 资以及股权。六类敞口使用IRB法都必须满足三个要素：风险因素（银行可以通 过自身估计或使用标准参数提供，但银行必须提供），风险权重函数（为已有的 风险因素提供风险权重，也就是资本要求）以及一套最低要求（银行必须达到最 低要求才有资格使用IRB法）。银行对信用风险的内部测量是根据与借贷者和交 易对手过去交易记录的分析，对借贷者、交易对手的违约情况进行评定，并给予 相应的评级。银行对其内部评级的每一等级估计违约概率 （PD）、违约损失 （LGD） 和违约时的风险暴露（EAD），内部评级法风险权重是由这三个因素的函数确定 的，这个函数将三个因素转化成监管风险权重。最低资本要求要考虑信用风险的 划分类别、评级体系、估计PD、数据收集和IT系统以及内部评级等。内部评级 法的基本原理如图2所示。 图 2 内部评级法基本结构图 3.内部评级法的主要特征 新协议虽仍然维持巴塞尔协议原有资本水准不变，即资本占风险资产的比重 仍然保持在8%，但新协议将更加全面评估银行风险，尤其是在降低信用风险的 技术、资产证券化和操作风险的处理等方面都进行了重大调整。与1988年原有 协议相比，新协议主要体现了以下几个主要特点： （1）重视定性和定量相结合，定量技术大幅度提高 内部评级法对于违约概率PD、违约损失率LGD和风险暴露EAD的测算，提 出严格的要求，要求评级实现定量（资本充足率计量）和定性方面的结合。定量 技术方面，不再是千篇一律的简单线性加总，各风险因素的衡量必须考虑其分布 形式和区间，并进行严格的数理检验。 （2）日趋弹性化和动态化的评级规则 内部评价法分为初级法和高级法，其对风险计量的水平和难度要求存在一 定的差异，允许银行根据自身风险管理能力进行选择，并鼓励银行不断改进风险 评估的方法，不断发展更为精细的风险评估体系。因此，不仅灵活，而且从资本 要求方面鼓励银行提高风险管理和计量的水平。 （3）更加精细化的技术处理方式 原资本监管方法对担保、债务类型、期限等因素进行的处理过于简单，在 内部评级法中，对于保证人、担保债务类型和期限等因素都进行了技术处理，考 虑了经济的合理性和数学的严格性。这些评级技术上的精细化贯穿了整个巴塞尔 新资本协议