会计信息失真与股票投资风险防范 吴中春.pdfVIP

第 1 页 一、股份有限公司与会计信息特征 股份有 限公司 的特 征 股份有 限公司是依照公司法注册 设立 的 、通过 发行股票方 式 筹集资本而形成 的一种企业组织形式 。它具有 以下几个基本特征 ： 独立 的法律主体和纳税主体 。 股份有 限公司是经政府 部 门批 准而成立 的独立法律主体 。在 公司章程及其营业执照规 定 的范 围 内，股份有 限公司有权 以 自己 的名义独立从事各种经营活动 。发生经济纠纷时，股份有 限公司也 是 以独立 的诉讼主体在法院起诉和应诉 。此外 ，股份有 限公司还必 须依据有 关税法 ，根据其 营业 收入和应税所得额 向税 务部 门申报 缴纳流转税 （包括增值税、营业税等 ）和所得税 。股份有限公司的这 一特征 显然 不 同于独 资企业和合伙 企业 ，后两者 既不是独立 的法 第 2 页 律主体，也不是独立的纳税主体。 所有权与经营权彻底分离 。 股份有 限公司的股东对股份有 限公司的所有权是通过持有 的 股份数来表 现的，他们提供资本并分享收益，但并不直接参与公司 的日常经营管理。股东们先是选举董事会来维护和代表其利益，然 后 由董事会聘任总经理和其他高级管理人员，由他们负责公司的 经营管理。因此，在现代的股份有限公司里，资本的所有权与经营 权是分离的，而在独资和合伙企业里，业主和合伙人往往 同时扮演 着所有者和经营者的双重角色。 有 限的偿债责任 。 股份有 限公司只对其债务承担有 限的偿债责任 ，股东 以其所 持有 的股份为限对公司的债务承担责任 ，公司 以其全部资产对公 司的债务承担责任 。也就是说，即使股份有限公司出现资不抵债， 债权人也无权要求股东 以其私有财产偿还股份有 限公司对债权人 的负债 。与此相反，在独资和合伙企业，业主和合伙人则必须对企 业的债务承担无限的偿还责任 。出现资不抵债时，债权人有权要求 业主或合伙人用其私有财产来清偿债务。 存在 的连续性 。 由于所有权与经营权 的完全分离 ，股份有限公司的股票可 以 自由转让 ，股东 的变动并不影 响股份有 限公司的主体资格 。换言 之，股份有限公司具有存在的连续性和经营的持续性。而对独资和 合伙企业来说，其主体资格随着业主 的死亡或合伙人 的退 出而丧 失。 巨大 的融资能力 。 股份有限公司按其本质看，是一种社会公众出资兴办的企业 。 它通过 向社会公开发行股票 的形式吸收众多的投资者资本 ，而不 像独资或合伙企业 只依赖于少数人 的投资，因而能够募集到大量 的资本 ，从事大规模的生产经营活动。 第 3 页 正 由于股份有 限公司具有 以上 的特 征 ，才使得广 大 的股东不 可能人人都参与企业管理 ，绝大部分 的股东游离于企业之外 ，从而 形成 了企业 的外部经济关系人 。他们经常面临着是购买、持有某股 份有 限公司的股票 ，还是 出售 、转让某公司股票 的决策 。股东要作 出正确 的合理 的决策 ，就必须进 行投资收益与投 资风 险 比较和分 析 ，就必须 了解被投资企业 的财务状况 、获利能力 、未来 的发展机 遇和风 险等有关信息 。这些信息的获得可 以有 多种渠道 ，但事实证 明，企业所提供 的会计信息是投资决策人非常关心、也非常重视 的 一个重要的信息来源 。 会计信息特征及其会计原则 会计信息是 由企业会计人员运用特定 的方法 ，经过记录、分 类、汇总等过程，所提供 的有关企业经济资源、资源上的权利及权 利变动 的经济活动及其结果 ，以及企业经营管理效率及绩效方面 的信息 。其 目的是帮助会计信息使用者作 出合理决策 。会计信息 主要有两大类：一类是管理会计信息。它主要是为企业 内部管理人 员服务的，这类经济信息便于企业各级管理人员，尤其是高级管理 人员作出投资、筹资决策并进行 内部控制 。另一类则是财务会计信 息。它是向企业外部经济关系人 （如投资人、债权人、政