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以投資面規劃，多頭時期賺錢很容易，把投資人胃口都養壞了，隨著金融海嘯之後資產大幅下降，想要再回復過去的資產是很辛苦的，但投資不能因噎廢食，以20年的景氣循環來說，起碼有16年的多頭是可期待的，約 4年是屬於空頭的，雖然空頭會跌的很深，但仍是佈局的好時機。 發誓不投資好不好 定時定額也會賠錢 用定時定額的方式投資基金，過去被稱為「懶人致富術」，也有人說傻傻的買，不要賣，最後就會有千萬元身價，最近，很多定時定額的乖乖牌都發現這個道理失靈了，因為這兩、三年定時定額買基金的人都賠錢！ 資料來源：理柏資訊，以最新淨值４８５?２７（淨值日期2009/7/22）計算最新市值為２８９２２９，報酬率截至最新淨值日期－４５?９４％ 定時定額也會賠錢 過去總以為，基金投資只要定期定額，擺著就會變成千萬富翁。經過這一年多以來的空頭打擊，只要投資人在過去3年內都沒有獲利了結的話，很可能還是會賠錢的！像上面的例子，投資人定期定額買日本基金9年，最後竟然還賠了45.94％。 定時定額買基金最大的好處就是平均成本跟長期有效的累積資金，以平均成本來說，一旦由高點買到低點，高檔的成本高，要平均成本的難度就會高，當2006年～2007年全世界股市創新高紀錄，很多人忍不住開始定時定期投資基金，不過當2008金融海嘯到2009年 2月全世界股市都跌趴在地上，於是就會發現，越買越跌，而顯得心慌意亂。 定時定額也會賠錢 就是說當空頭來襲，定期定額一定要設停利點，才不至於讓基金報酬空歡喜一場。 停利的觀點很重要，以技術線型來觀察，長期的均線（以十年線來說）幾乎都是平的，也就是報酬率會平平，以過去的經驗，在定時定額一年以上，如果有獲利 2成以上，那就要停利，但在空頭期間，定期定額還是基金投資的王道，千萬別看到帳面數字虧錢而停扣。 對投資人而言，定期定額在空頭時的意義要遠大於多頭時期；因為定期定額的主要目的，就是在分散風險與降低波動率；而單筆投資的意義，就有如股票低買高賣一樣；換句話說，從景氣循環的角度來看，在上升階段時用單筆投資，在下降階段時用定期定額，才是最佳的基金投資策略。 其實，在2007年台股狂飆時，根據投信投顧公會統計國內定期定額人數突破62萬人大關（印證大家在高檔喜歡定時定額的作法），但到了2008年台股卻一路慘跌，根據投信投顧公會公布當年度 8月定時定額的人數顯示，定期定額的人數已經連續 4個月跌破60萬人，分析主要原因還是投資人犯了「一賠錢就中途停扣」的毛病！一直到2009年 6月國內定期定額人數才又回50萬人大關，09年6 月也是今年 3月以來單月定期定額人數增加最多的月份，也創下近八個月來的新高，其中以大中華、台灣和亞洲區域型基金最受投資人青睞！也突顯國內投資人投資觀念逐漸成熟，同時也會朝向有效率的市場投資。 定時定額也會賠錢 一旦賠錢就停扣，那麼投資人連翻本的機會都沒有，這是最大的投資禁忌。面對熊市投資，就算單筆也要分成多批佈局，才是上策。所以投資人與其猜測低檔，不如多點耐心持續定時定額，尤其這次金融海嘯是百年難得一見的金融危機，那麼此時若是選擇贖回或停扣，不就是殺在百年來難得一見的低點，除非短期有資金需求，否則不宜輕言退出市場，這一次定時定額的乖寶寶可能要多花一點時間，要加油，也要再下一次記取停利的重要性。 以定時定額投資基金來說，時間是最好的工具，因為時間夠長，累積的資本夠多，就算是空頭市場，也有機會以低成本換取多的單位數，所以，定時定額重要 定時定額也會賠錢 不賣不賠，真的嗎 的是停利，有賺要跑，但是不停損，越跌越買，相信景氣循環的結論。 單筆投資，通常是大戶行為，畢竟小額的定時定額累積財富有限，但是如果單筆投資人卻跟定時定額一樣，有停利，沒停損，甚至更糟，既不停利也不停損，這兩種都是錯誤的決策！ 很多人在面對賠錢基金的時候，都會採取「不賣不賠」的駝鳥心態，事實上應該趕快移轉到有效率的投資市場，提醒大家「在哪裡跌倒，不一定要在哪裡爬起，可以由別的地方重新站起來！」 至於賺錢基金也要學會落袋為安，畢竟錢賺到口袋才踏實！如果不在高檔停利，到時候基金抱上又抱下，還是空歡喜一場！以下圖案例來說明： 該基金6個月的報酬率高達130.03％，但近3個月卻只有36.38％，而一年期報酬更只有-41.32％，由績效表中我們可明顯看出過去一年內該基金出現了劇烈的波動。再根據下表的淨值走勢圖，我們可進一步確認該基金確實再過去3到6個月間有一波大漲，到了6月初又一波下殺，直到7月中才又反彈上來。 不賣不賠，真的嗎 由上圖可知，若投資人在起漲點進場的話，獲利將非常高，但若在漲了一段時間後才進場的話，就有可能會被套在高點了。從另一角度來看，投資人在獲得超過一倍的獲利還不停利的話，很可能反而失去高報酬的機會，更慘的，甚至賺錢變賠錢。其實過去兩年金融海嘯