第四章 金融中介.pdf

第四章 金融中介 第一节 金融中介概述 第二节 存款货币银行 第三节 中央银行 第一节 金融中介概述 一、金融中介及其包括的范围 金融中介：通常又称为金融机构、金融中介机 构。它是指从事各种金融活动的组织。 金融中介包括的范围：按不同视角有不同的分 类，较权威的是联合国统计署和国民核算体系 SNA的分类法，详见P173-174 。若按我们较通俗 说法，主要有：各种类型的银行，如中央银行、 各商业银行、投资银行、各信用社等；各类证券 公司、证券经纪人、投资公司、基金公司、保险 公司、信托公司、金融租赁、以及从事养老基金 活动和从事房地产金融活动等相关方面的组织 机构。 金融服务业与一般产业的异同：金融中介所 提供的产品是各类金融服务，所以，金融行业 又被称之为金融服务业。与一般产业相比，明 显不同的是： 金融资产的持有率极高； 自身权益资本的保有率极低； 具有高风险性、高敏感性； 充当国民经济的血液、神经系统等。 与一般产业相同的是： 其经济活动的目标同样是—— 追求利润 ！ 二、西方国家的金融中介体系 西方国家金融中介体系的的构成：该体系是 由银行机构和非银行金融机构构成。其中，银 行机构占主导地位。该体系大体可以用下图来 表示： 西方金融中介体系 1、政策性银行 1、中央银行 2、投资银行 3 、金融公司 2、存款货币 4、储蓄银行 银行 5、农业银行 6、不动产抵押银行 7、各类保险公司 银行机构 非银行金融机构 ……… 其中： 中央银行：是整个金融中介体系的中心环节,起宏观调 控作用。 存款货币银行：俗称商业银行或普通银行。以工商业 存贷款业务为主。它是整个体系的骨干力量。 政策性银行：一般由政府设立，以贯彻产业政策、区 域发展政策等为目标。通过发行政策性金融债券，为特 定产业或区域的发展服务。它不参与金融业的竞争。 投资银行：专门为工商企业办理各项投资业务。主要 靠发行自己的股票和债券进行筹资。 金融公司：为消费者提供消费信贷是其主要业务，同 时也为小企业的发展提供一定支持。主要靠发行商业票 据、股票和债券等方式筹资。 储蓄银行：以经营居民储蓄业务为主。将吸收的储蓄 存款投资于政府公债等具有固定收益的领域，以保障小 额储蓄人的利益。 农业银行：它泛指向农业提供信贷的银行。 不动产抵押银行：指专门经营以土地、房屋等不动产 为抵押的长期贷款的专业银行。主要依靠发行“不动产 抵押证券”来筹资。 信用合作社：是一种互助合作性质的金融组织。其资 金来源于合作社成员缴纳的股金和吸收的存款。其贷款 主要用于合作社成员的资金需求。 保险公司：各类保险公司对应于各类保险业务。其资 金来源主要是保险费收入，现在也发行自己的股票和债 券，同时又进行长期证券投资。在通常情况下，保费收 入会远远高于保费支付，因而聚集了大量而稳定的货币 资本。这是西方金融体系长期资本的重要来源之一。 发展中国家金融中介体系的特点：绝大多数 发展中国家的金融发展状况呈现以下特点： (1) 金融中介机构是现代型和传统型共存； (2) 金融中介机构的模式和结构均较为单一； (3) 政府对金融中介机构的准入门槛设置较 高，对其业务活动管制较严、干预较多。(这虽然