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第二章 现金流量构成与资金等值计算 第二章 现金流量构成与资金等值计算 第一节 现金流量及其构成 第一节 现金流量及其构成 一、现金流量 一、现金流量 二、现金流量的构成 二、现金流量的构成 三、现金流量图及现金流量表 三、现金流量图及现金流量表 第二节 资金等值计算 第二节 资金等值计算 一、资金的时间价值 一、资金的时间价值 二、资金的等值计算 二、资金的等值计算 三、实际利率与名义利率 三、实际利率与名义利率 第一节 现金流量及其构成 第一节 现金流量及其构成 一、现金流量 一、现金流量 （一）概念 （一）概念 1、现金流量 1、现金流量 指投资项目在施工和建成投产经营时期（即各项 指投资项目在施工和建成投产经营时期（即各项 目的寿命期内）各期现金流入和流出的数额。 目的寿命期内）各期现金流入和流出的数额。 2、 寿命期：建设期、投产期、达到设计生产能力期 2、 寿命期：建设期、投产期、达到设计生产能力期 3、其中流入系统的称现金流入，流出系统的称为现金 3、其中流入系统的称现金流入，流出系统的称为现金 流出，同一时间点上其差额称净现金流量。 流出，同一时间点上其差额称净现金流量。 净现金流量 现金流入－现金流出 净现金流量 现金流入－现金流出 经济效果分析的价值量体现，即为该系统 经济效果分析的价值量体现，即为该系统 现金流量的情况分析；技术经济分析的任务就 现金流量的情况分析；技术经济分析的任务就 是根据所考察系统的预期目标和所拥有的资源 是根据所考察系统的预期目标和所拥有的资源 条件，分析该系统的现金流量情况，选择合适 条件，分析该系统的现金流量情况，选择合适 的技术方案，以获得最佳的经济效果。 的技术方案，以获得最佳的经济效果。 几点说明： 几点说明：  每一笔现金流入和现金流出都必须有相应的  每一笔现金流入和现金流出都必须有相应的 发生时点； 发生时点；  只有当一个经济系统收入或支出的现金所有  只有当一个经济系统收入或支出的现金所有 权发生真实变化时，这部分现金才能成为现 权发生真实变化时，这部分现金才能成为现 金流量； 金流量； 对一项经济活动的现金流量的考虑与分析，  对一项经济活动的现金流量的考虑与分析， 因考察角度和所研究系统的范围不同会有不 因考察角度和所研究系统的范围不同会有不 同结果。 同结果。 （二）、现金流量核算的基础——收付实现制 现金流入：实际收到的现金，不含应收款 现金流出：实际支付的现金，不含应付款、提 取的折旧、待摊费用、坏帐准备 现金是广义的：库存现金、银行存款、短期投 资 二、现金流量的构成 二、现金流量的构成 （一）、现金流出类 1、投资——用于工程项目建设或实现技术方案的全部费用总 和。 （1）固定资产投资：建筑安装费、设备购置费、建设期借款利 息等基本建设费用 （2 ）流动资金——为维持生产所占用的全部周转资金 2 、经营成本——投产经营时期所发生的各项费用 经营成本=生产成本+销售费用+管理费用+财务费用-折旧费用-摊 销费用 3、税金 营业税、城市维护建设税及教育费附加 所得税 增值税 （二）、现金流入类 1、营业收入 2 、利润 三、现金流量图与现金流量表 （一）现金流量图 ——用坐标图描绘的经济系统各现金流入、流 出与相应时间的对应关系 作图规则：P9 图2-1 1、水平横轴是时间标度，时间的推移从左至右，每一 格表示一个时间单位：年、半年、季、月等； 2 、箭头表示不同时点的现金流量，