资金的时间价值与风险分析 财务管理学原理与实务 第二章.pdf

财务管理学原理与实务第二章 财务管理学原理与事务处 第二章 1 2.1  资金的时间价值 2.1.1  资金时间价值的意义 资金的时间价值是指在不考虑风险和通货膨胀 的情况下，资金经过一定时间的投资和再投资所 增加的价值，也称为货币时间价值。 2.1.2  现金流量 现金流量是资金在一定时点流入或流出的数 量，它具有时间性和方向性两个基本特征。 财务管理学原理与事务处 第二章 2 2.1.3  单利终值与现值的计算 • 1. 单利终值的计算 F P (1i n ) • 2. 单利现值的计算 F P 1  i  n 2.1.4  复利终值与现值的计算 • 1. 复利终值 F P (1i) n 财务管理学原理与事务处 第二章 3 • 2. 复利现值 F P (1i)n 2.1.5 多期现金流量的终值和现值 • 1. 多期现金流量终值的计算 n F P (1i)n t t t 1 • 2. 多期现金流量现值的计算 n p F (1i)t t t 1 财务管理学原理与事务处 第二章 4 2.1.6  年金终值和现值的计算 年金(Annuity)是指在一定的时期内，按相同时 间间隔等额发生的同方向的现金流量，通常记作A 。 年金按每次现金流量发生的时点不同，可分为 普通年金、先付年金、递延年金和永续年金4种。 • 1. 普通年金的终值和现值 i n  （1 ）普通年金终值的计算 (1 ) 1 F A  i  （2）年偿债基金的计算 i A F  (1i