基于保本浮动型上证50指数挂钩型理财产品设计-金融学专业论文.docxVIP

Y301 Y301 1 270 Author’S signature： H坚盟垒兰 ．占k彳- Supervisor’S signature Thesis reviewer 1： △鲢。鲢咎丝n丛‘ 丝盘_旺 Thesis reviewer 2： △盟塑盆塑垒丛s 堕选剑盟 Thesis reviewer 3： 垒!!塑釜塑垒蛆￡ !堕；纠豇 Thesis reviewer 4． Thesis reviewer 5： Chair： (Committee of oral defence) Committeeman 1：丁噬』i弛纽垒血锋硷[型塑 Committeeman 2： Committeeman 3： Committeeman 4． Committeeman 5： Date of oral defence： 万方数据 浙江大学研究生学位论文独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 浙江大学研究生学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发 表或撰写过的研究成果，也不包含为获得逝姿盘堂或其他教育机构的学位或 证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文 中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：董畏 签字日期： b I‘年y月Ir日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解逝姿盘芏 有权保留并向国家有关部门或机 构送交本论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权逝姿盘堂 可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索和传播，可以采用影 印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 (保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：童琵 导师签名 签字日期：汕【厶年y月Ig日 签字日期：加I‘年r月I矿日 万方数据 致谢时光匆匆，弹指一挥间两年的研究生求学生活即将结束。回望这两年，面对知 致谢 时光匆匆，弹指一挥间两年的研究生求学生活即将结束。回望这两年，面对知 识的迷惘、面对考试的紧张、面对找工作的焦虑、面对成功的喜悦、面对朋友相 聚的欢欣，构成了丰富的研究生生活。在这里我要衷心感谢陪我度过艰难、分享 喜悦的人。 在硕士学位论文撰写期间，从选题到定稿，每一步都是我在导师戴志敏教授 的悉心指导下完成的。戴教授渊博的专业知识、严谨的治学态度和伟大的人格魅 力深深地感染了我。论文中除了个人的努力之外更倾注了导师的大量心血。在此， 谨向教导我求学钻研、为人处事的戴导师表示衷心的感谢。 同时，我要感谢我的两位室友，是他们在我遇到学习、生活上的困惑时及时 帮我解惑，是他们陪我度过了两年紧张而又充实的研究生生涯。 最后，本论文的顺利完成，也离不开家人的关心和帮助。在我奋斗和成长的 岁月里，是他们一路伴随着我，给我物质和精神的支持。他们是我前进的动力。 在此我也对他们表示深深感谢。 万方数据 摘要基于保本浮动型上证50指数挂钩型理财产品(下文均简称为“保本浮动．50 摘要 基于保本浮动型上证50指数挂钩型理财产品(下文均简称为“保本浮动．50 指数挂钩”产品)属于指数挂钩类产品，它是由定期存款、债券等固定收益产品 和上证50指数期权联合在一块的一类创新性金融产物。“保本浮动．50指数挂钩” 产品的设计可以使产品购买方获得不低于固定收益产品的收益，同时也可以对其 进行个性化设计来分散某些特定的风险以便满足投资者的资产保值的需求。 在我国，由各大银行发行的指数挂钩类产品还算比较多，其中，沪深300指 数挂钩类产品所占比重最大。但是，对指数挂钩类产品特别是“保本浮动．50指数 挂钩”产品的设计研究还是相对稀缺的，所以本文着眼于研究“保本浮动．50指数 挂钩”产品设计是有一定的参考价值。 本文首先回顾了结构化理财产品在国内外的研究情况，分析了本文将要的研 究重点和难点，同时简单汇总了国内由商业银行发行的指数挂钩类产品的发展状 况，探讨产品的基本参数设计、产品风险分析以及设计流程等，然后研究了产品 优势和推广策略，最后对全文进行总结并给出了一些发展建议。 本文的核心部分是“保本浮动．50指数挂钩”产品的设计，产品的设计包含三 大块：固定收益产品设计、上证50指数期权设计以及保本率和参与率的设计。 其中，上证50指数期权的设计是重点，在对上证50指数期权的设计上采用了蒙 特卡罗定价策略，主要是因为蒙特卡罗定价策略具有操作简便以及准确度高等优 点。为了验证蒙特卡罗定价策略的可行性，本文设计出了三款产品进行定价研究。 关键词：上证50指数保本．浮动蒙特卡罗定价策略 II 万方数据 Abstra