期货市场的组织结构.pptVIP

第二章 期货市场的组织结构 §4 期货公司 一、期货公司及其组织形式 期货公司，是依照有关法律法规规定设立的经营期货业务的金融机构。 期货公司的组织形式： 1、专业期货公司； 2、现货厂商兼营期货经纪商； 3、证券商兼营期货经纪商。 期货交易介绍商（IB）：为期货公司代理投资者从事期货交易提供中间服务的法人。 IB可以提供的中间服务业务： · 招揽投资者从事期货交易； · 协助办理有关开户手续； · 为投资者下单交易提供便利； · 协助期货公司向投资者发送追加保 证金通知书和结算单。 申请IB资格的证券公司应具备的资格： · 证券主营业务审慎、合规，无重大隐患， 达到证券机构监管的基本要求； · 目前仅创新类券商(A类券商)可以申请IB业务资格。 与创新类券商关联的期货公司 目前期货行业的IB制度有美国和中国台湾两种模式 美国期货市场具有多层次、多样化的行业结构，并且是混业经营；交易所会员有结算会员与非结算会员之分，最终形成了以具有结算资格的期货佣金商（FCM）为核心，多级代理层次相结合，中介机构类型多样化的特点；各个代理层次的机构根据自己在多级代理体系中自我定位，相互分工协作，共同发挥中介职能。 中国台湾的IB称为业务辅助人，规定只有证券商才能申请成为IB；一个IB只能代理一家期货公司，而期货公司则能拥有多家IB；实际的操作方式是证券商决定从事IB业务后，会先与一家期货公司签订合约，合约中会注明期货商应提供给IB的软硬件设备、双方的权利义务、风险事故发生时双方应负担的比率以及双方利润分享的比率；上述条件都是互相关联的，也就是利润的分配，是视双方的权利义务而定的。我国的IB制度将更倾向于中国台湾的模式。证券公司IB业务应当是以客户开发为主，基本不涉及期货交易的核心环节，期货经纪公司控制期货交易的核心环节，包括提供实质的交易通道服务、进行保证金的管理与结算等，承担的风险与责任也较大。 二、期货公司的设立 ·期货公司的设立程序； ·期货公司的设立条件； ·对期货公司的行为规定。 （一）期货公司的设立程序 《期货交易管理条例》第15条 期货公司是依照《中华人民共和国公司法》和本条例规定设立的经营期货业务的金融机构。设立期货公司，应当经国务院期货监督管理机构批准，并在公司登记机关登记注册。 未经国务院期货监督管理机构批准，任何单位或者个人不得设立或者变相设立期货公司，经营期货业务。 （二）期货公司设立的条件 《期货交易管理条例》第16条 申请设立期货 公司，应当符合《中华人民共和国公司法》的规 定，并具备下列条件： （1）注册资本最低限额为人民币3000万元； （2）董事、监事、高级管理人员具备任职资格， 从业人员具有期货从业资格； （3）有符合法律、行政法规规定的公司章程； （4）主要股东以及实际控制人具有持续盈利能 力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录； （5）有合格的经营场所和业务设施； （6）有健全的风险管理和内部控制制度； （7）国务院期货监督管理机构规定的其他条件。 （二）期货公司设立的条件 《期货公司管理办法》第6条 申请 设立期货公司，除应当符合《期货交 易管理条例》第16条规定的条件外， 还应当具备下列条件： （1）具有期货从业人员资格的人员 不少于１５人； （2）具备任职资格的高级管理人员 不少于３人。 （三）对期货公司的行为规定 1、不得接受投资者的全权交易委托； 2、严格区分自有资产和客户保证金， 不得挪用客户保证金； 《期货交易管理条例》第29条 期货交易应当严格执行保证金制度。期货交易所向会员、期货公司向客户收取的保证金，不得低于国务院期货监督管理机构、期货交易所规定的标准，并应当与自有资金分开，专户存放。 期货交易所向会员收取的保证金，属于会员所有，除用于会员的交易结算外，严禁挪作他用。 期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有，除下列可划转的情形外，严禁挪作他用： （1）依据客户的要求支付可用资金； （2）为客户交存保证金，支付手续费、税款； （3）国务院期货监督管理机构规定的其他情形。 《期货公司管理办法》第69条 期货公司存管的期货保证金属于客户所有，除依据《期货交易管理条例》第二十九条划转客户保证金外，禁止任何单位或者个人以任何形式占用、挪用。期货公司破产或者清算时，客户的保证金和充抵保证金的其他资产不属