基于变点监测的VaR度量方法研究-应用数学专业论文.docxVIP

山东大学硕士学位论文一II 山东大学硕士学位论文 一II 万方数据 山东大学硕士学位论文 山东大学硕士学位论文 CONTENTS Chinese Abstract．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．】： Engfish Abstract ．． ．．II Chapter 1 Multiple-Change-Point Detection Based On ARCH Model ．．1 §1．1 Summary ．．．．． ． ．1 §1．2 ARCH Model With Piecewise Constant Parameters ．3 §1．3 Generic Algorithm for BASTA Method．． 3 §1．4 Choices of g-function And Threshold Constant C ．5 Chapter 2 Risk Measurement Based VaR ． ． ．7 §2．1 Definition of VaR ．．7 §2．2 Calculation of VaR Using Varianee。Covariance Method ．7 §2．3 Measurement of VaR Based on GARCH(1，1)Model ．9 §2．4 Improvement The Traditional Measurement of VaR 11 §2．5 Testing And Assessment of The New Method 11 Chapter 3 Empirical Analysis ． ． ． ．12 §3．1 Detection of Change．Point ．13 §3．2 Different Method to Calculate VaR And Their Results 16 §3．3 Measurement of VaR Based On The Detection of Change Points 23 §3．4 Compare And Analyse The Results ．27 Chapter 4 Conclusion ． ．．28 References．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．：}9 Profile．． ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． ． ．．．．．．．．．．．． ．，．．．．．．3：! ——III—— 万方数据 山东大学硕士学位论文基于变点监测的VaR度量方法研究 山东大学硕士学位论文 基于变点监测的VaR度量方法研究 任好好 (山东大学数学学院，济南，250100) (指导老师：栾贻会) 中文摘要 金融市场充满了很多的不确定性，波动性是金融时间序列的重要特征之 一。除了投资收益外，投资者越来越关注于投资风险。特别是近年来，全 球金融市场波动加剧，金融风险度量和风险控制成为了所有投资者，包括 个人，机构，甚至是国家所关注的焦点之一。金融风险度量的方法有很多 种，比较常用的一种是由J．P．Morgan最早提出的VaR方法。VaR，即风险价值 (value at risk)，是指在未来一段时间内，在给定的置信水平下投资者所 受到的最大损失。VaR的计算依赖于历史数据，因此如何选择合适时间段内 的历史数据来计算VaR是十分重要的一个问题。 我们引入金融时间序列变点去分割历史数据，仅采用最近变点后的数 据计算VaR值。本文所指变点为模式变点，认为变点前后金融时间序列的波 动模式发生了变化。本文采用P．Pryzlewicz和S．Subba Rao提出的BASTA方 法进行变点监测。BASTA方法，即转换自回归条件异方差的二进制分割方 法，包括两步：转换过程和二进制分割过程。转换过程将原始序列转换成相 关性更小、尾部更薄的序列；二进制分割过程用来估计变点。 最后，本文给出基于上海证券交易所A股指数2031个收盘价数据的实证 研究。 关键字：风险度量；风险价值；变点监测；二进制分割；模式变点 万方数据 山东大学硕士学位论文ABSTRACT 山东大学硕士学位论文 ABSTRACT There many uncertainties in financial markets，and volatility is an important feature of financial time series．Except to return，investors put more and more attentions the