会计稳健性、高管员工薪酬差距与公司绩效.PDFVIP

DOI：10．19641/j．cnki．42-1290/f．2019．03．007 会计稳健性、高管员工薪酬差距与公司绩效 1，2 1 时 军 （副教授） 张红霞 （教授） ， 【摘要】以2006~2015年我国A股上市公司为研究样本，实证检验高管员工薪酬差距与公司绩效的 关系，首先从管理层决策权视角考察会计稳健性对于二者关系的影响。结果发现：高管员工薪酬差距与 公司业绩呈现倒“U”型关系；会计稳健性对高管员工薪酬差距与公司绩效的关系起着正向调节作用，在 会计稳健性比较高的公司，高管员工薪酬差距与公司绩效的倒“U”型关系会更加显著，使其最优薪酬差 距极值向右偏。然后，从公司监督权和所有权视角考察监事会有效性和产权性质对高管员工薪酬差距和 公司绩效关系的影响程度。结果表明：在监事会有效发挥作用的公司中，会加大高管员工薪酬差距对公 司绩效的激励作用；在非国有性质的公司中，高管员工薪酬差距更有利于公司绩效的提升。最后，提出了 相应的建议。 【关键词】会计稳健性；高管员工薪酬差距；公司绩效；锦标赛理论；监事会有效性 【中图分类号】F239.2；F275.3 【文献标识码】A 【文章编号】1004-0994（2019）03-0047-10 [ ]2 行为 。因此，在研究高管员工薪酬差距对公司绩效 一、引言 的影响时，从管理层决策权视角出发，应当考虑会计 随着我国经济体制的不断深化和发展，公司的 稳健性对两者关系的影响效应。公司股东和管理层 薪酬分配制度已经由建国初期的平均主义逐步转向 最终利益目标的异质性会诱发代理问题，有效的高 以经营绩效为主。在市场化程度较高的上市公司中， 管和员工薪酬激励机制可以尽可能避免公司绩效的 [ ]1 薪酬制度更倾向于由市场决定 。为合理确定公司 下降。会计稳健性作为会计信息质量特征之一，通过 高管团队与普通员工之间的薪酬差距，防止其不断 低估公司盈余和净资产，来限制经理人的自利行为， 增大，国务院自2013年起相继颁布了进行收入分配 降低代理问题中的高管道德风险。公司采用稳健性 改革的文件，中央政治局审议通过《中央管理企业负 原则编制财务报告，可以减少高管薪酬设计中的机 责人薪酬制度改革方案》，自2015年1月1日起，对 会主义行为。同时，会计稳健性也会受到职工薪酬的 [ ]3 央企负责人薪酬范围进行规定，限制其薪酬不得超 影响 。我国自1992年颁布《企业会计准则》以来， 过普通员工平均薪酬的8倍。公司高管与普通员工 会计稳健性经历了由初始选择到深化发展的历程； 之间的薪酬差距关系到公司绩效水平，引起学术界 2006年2月15日财政部颁布《企业会计准则——基 的广泛讨论。 本准则》，要求公司在进行会计确认、计量和报告时 我国公司绩效是通过财务报告反映的，财务报 采用稳健性原则。该准则对我国上市公司高管和员 告的编制原则由公司财务人员依据会计准则和公司 工薪酬及公司绩效必然产生一定影响。 管理层的决策综合确定。通过对财务报告中的盈余 探究高管员工薪酬差距对公司绩效的影响时， 进行人为操纵，可以使公司绩效发生变化，而编制财 应当首先确保公司提供的绩效信息真实、完整、可 务报告的会计稳健性原则可以减少公司的盈余管理 靠。公司监事会监督权的有效发挥能够确保公司提 【基金项目】教育部人文社会科学研究项目（项目编号：17YJA630131） 2019.03财会月刊·47·□ 供的会计信息达到会计准则要求的质量特征。在 比例[16，18]、团队协作、公司多元化程度、技