基于供应链金融的工业设备制造业应收账款融资研究-金融学专业论文.docxVIP

摘 要 工业设备制造企业（主要包括为轻工、重工行业提供生产所必需的通用或专 用机械和电气设备、大型成套设备、仪器仪表等的企业）为工业发展和装备制造 提供重要的基础及核心设备，是工业生产和装备制造的基础。工业产业的转型和 装备制造的升级需要其重要组成部分－设备制造的改革和创新，因此工业设备制 造企业的产能及技术革新具有重要意义。相对于传统零售行业，工业设备制造企 业的产品供货周期及项目交付周期较长，如一套中型生产装置的项目周期至少为 2 至 3 年，对生产企业的资金占用时间较长。而设备生产企业需要不断的投入生 产才能维持正常运营，在保证企业正常生存的前提下进而根据市场及产业需求进 行合理创新及技术变革。因此，企业的流动性资金的连续性投入对工业设备制造 企业至关重要。 现实经济中，工业设备制造企业的流动资金状况令人担忧。长项目周期以及 信息不对称导致的买卖双方地位不平等等条件催生大量的应收账款，阻滞了工业 设备制造企业依靠内源性融资进行持续性经营及技术投资的正常进行。传统外源 性融资的高要求又不利于设备制造企业进行资金融通。因此，解决企业应收账款 变现的时滞、降低企业负担是融资的关键。 金融机构依托供应链金融创新的诸多融资产品，尤其是应收账款融资以供应 链中产生的应收账款为基础抵押担保物，且没有额外的融资抵押负担，契合了工 业设备制造企业的融资需求。 本论文主要针对应收账款融资的不同融资产品，如应收账款质押、应收账款 保理、应收账款证券化等进行理论及流程阐述，同时结合工业设备制造行业的供 应链特点进行应用分析，并通过 SPG 企业的应收账款融资案例进行实证分析。目 的在于强调应收账款管理对设备制造企业的重要性，并引起行业企业对应收账款 融资解决企业流动性的重视，使其对应收账款融资模式及其操作有较为直观的认 知；另外也使金融机构通过行业及应用分析深入了解行业供应链特点，以便有针 对性的开展融资业务，充分发挥金融服务产业的作用。 关键词：供应链金融，应收账款融资, 设备制造，核心企业 Abstract Industrial Equipment Manufacturers are the companies which produce mechanical or electrical equipments, instruments and integrated devices for light and heavy industries. Equipments made by these companies no matter the general or specified ones both are core parts of the industry production and large equipment manufacture. In that case, creation in equipment manufacturing industry is a big deal of improvement and reform in industry and large equipment manufacture, and should be pay more attention to that. While, different with traditional production industry, lead time of equipment or device is quite a long period. For example, it takes at least 2 to 3 years to build the device part of a middle size project. And that means a long and a continuous capital input the equipment manufacturers. Equipment company has power to improve technical only if they can keep their continuous operation and has capital input according to the market and economy. In one word, liquidity or cash is much an important element for equipment manufacturer industry. Nowadays, cash of industrial equipment manufacturers are in a bad situation. More