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财务预测与财务预算 第一节 财务预测 第二节 增长率与资金需求 第三节 财务预算 • 知识要点： • 1.财务预测的基本原理和基本方法。 • 2.资金习性的概念及其具体内容。 • 3.销售百分比法的基本原理、可持续增长率 的假设条件及计算公式。 • 4.全面预算的编制程序及现金预算的编制方 法。 第一节 财务预测 • 一、财务预测的意义 财务预测是指估计企业未来的融资需 求。财务预测是融资计划的前提。财务预 测有助于改善投资决策。财务预测的真正 目的是有助于应变。 第一节 财务预测 • 二、财务预测的方法： （一）定性预测法 （二）资金习性预测法 （三）销售百分比法 第一节 财务预测 （一）定性预测法 • 定性预测法是指利用直观的资料，依靠个 人的经验和主观分析、判断能力，预测未 来资金需要量的方法。其预测过程是：首 先由熟悉财务情况和生产经营情况的专 家，根据过去所积累的经验进行分析判 断，提出预测的初步意见；然后，通过召 开座谈会或发出各种表格等形式，对上述 预测的初步意见进行修正补充。这样经过 一次或几次以后，得出预测的最终结果。 第一节 财务预测 （二）资金习性预测法 • 资金习性，是指资金总额的变动与产销量变动之 间的依存关系。按照资金总额与产销量之间的依 存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金 和半变动资金。 • 不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销 量变动的影响而保持固定不变的那部分资金；变 动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部 分资金；半变动资金是指虽然受产销量变化的影 响，但不成同比例变动的资金。半变动资金可采 用一定的方法划分为变动资金和不变资金两部分。 第一节 财务预测 • 按照资金习性分析的原理，任何企业的资 金总额最终均可以划分为不变资金和变动 资金两部分。即： • y＝a+bx • 上式中：x为产销量，y为资金占用量，a为 不变资金，b为单位产销量所需变动资金 （单位变动资金），bx为变动资金总额。 其中，a和b的数值可采用高低点法或回归 直线法求得。 第一节 财务预测 • 1.高低点法 • b= 最高收入期资金占用量最低收入期资金占用量 最高销售收入最低销售收入 a ＝最高收入期资金占用量－b ×最高销售 收入 • 或＝最低收入期资金占用量－b ×最低销售 收入 [例4-1]某企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表4－1。 表4－1 现金与销售收入变化情况表 单位：元 年度 销售收入（x） 现金占用（Y ） 2000 2000000 110000 2001 2350000 126000 2003 2670000 143000 2004 2860000 156000 2005 3000000 160000 • 根据以上资料采用高低点法计算如下： • 现金占用单位变动资金＝(160000- 110000)/(3000000-2000000)＝0.05 （元） •